Circle-Aktie: Das ist krass!

Fiserv will ab 2026 eigene Stablecoin-Lösungen ausrollen und bindet dazu die USDC-Plattform von Circle ein. Künftig erhalten Tausende Banken, die Fiservs Kernbankensoftware nutzen, unmittelbaren Zugriff auf digitale Dollar mit Sekunden­abwicklung und deutlich geringeren Transaktionsgebühren. Für die Circle-Aktie bedeutet das einen Massen­zugang zu Endkunden, ohne dass Circle selbst Vertriebsaufwand leisten muss. Analysten taxieren allein das initiale Volumen potenzieller Händler­zahlungen auf mehr als 35 Milliarden US-Dollar jährlich. Das ist ein starker mittelfristiger Hebel.

Circle Internet Group, Inc. Aktie Chart

Regulierungsfortschritt in Washington liefert Rückenwind!

Während die Partnerschaft Schlagzeilen macht, treibt der US-Senat ein weiteres Stablecoin-Gesetz voran, das eine föderale Aufsicht und Einlagen­sicherung für Dollar-gedeckte Token vorsieht. Die Circle-Aktie profitiert doppelt: Erstens würde die regulatorische Klarheit institutionelle Kunden – etwa Fonds­treuhänder – anlocken; zweitens ließe sich Circle als lizenzierter Dollar-Treuhänder positionieren. Schon heute verwaltet das Unternehmen Staatsanleihen im Wert von 30 Milliarden US-Dollar zur Deckung von USDC. Eine bankähnliche Regulierung könnte die Zins­einnahmen mittelfristig um über 20 Prozent steigern.

Bewertung noch nicht auf künftige Zinseinnahmen eingestellt!

Die aktuelle Bewertung setzt jedoch voraus, dass die Netto-Zinsmarge bei 2,1 Prozent verharrt. Steigt sie infolge besserer Auflagen auf 2,6 Prozent, klettert der Gewinn um etwa 180 Millionen US-Dollar – ohne zusätzliches Transaktions­volumen. Damit erscheint die aktuelle anspruchsvoll. Das Fiserv-Netz eröffnet jedoch zudem ein Adoptions­potenzial von über 40 Millionen Endkunden. Gelingt der Zusammenschluss pünktlich und tritt das Stablecoin-Gesetz wie geplant 2026 in Kraft, könnte die Circle-Aktie für Investoren zur seltenen Kombination aus starkem Netzwerkeffekt und soliden Zins­erträgen werden.