Die Aktie von Brinker International legte in den vergangenen drei Handelstagen um elf Prozent zu. Am Dienstag kamen weitere acht Prozent hinzu. Auslöser der Kursgewinne ist eine Hochstufung durch Citi Research, die das Papier nun zum Kauf empfiehlt und dabei vor allem auf die Stärke der Restaurantkette Chili’s verweist.
Wegfall der Zölle entlastet die Kostenstruktur
Analyst Jon Tower von Citi hat seine Einschätzung von Neutral auf Buy angehoben und das Kursziel um 22 Prozent auf 176 Dollar erhöht. Das entspricht einem Aufwärtspotenzial von 25 Prozent zum Schlusskurs vom Montag. Tower räumt ein, dass er mit seiner positiven Haltung später dran sei als andere, sieht aber dennoch weitere Spielräume für die Aktie.
Ein zentraler Punkt ist die Aufhebung des 40-prozentigen Zolls auf importiertes Rindfleisch aus Brasilien. Diese Entwicklung beseitige einen „wesentlichen Belastungsfaktor“ für die Lebensmittelinflation bei Chili’s und dürfte die Margen im Geschäftsjahr 2026 spürbar verbessern. Zudem zeigt sich Tower überzeugt davon, dass die Kette genügend Kapazitäten hat, um weiteres Gästewachstum aufzunehmen. Die Zahl der servierten Mahlzeiten pro Restaurant und Jahr liegt noch immer rund 17 Prozent unter dem Niveau von 2007.
Brinker International, Inc. Aktie Chart
Jüngere Gäste sorgen für nachhaltiges Wachstum
Besonders positiv bewertet Tower die Entwicklung bei der Kundengewinnung. Chili’s ziehe vermehrt jüngere Gäste an, was mit einem Anstieg der Werbeausgaben um 150 Prozent einhergehe. Die Konversionsraten deuteten jedoch darauf hin, dass es sich um „beständigen Traffic“ handle. Dies stärke das Vertrauen in die langfristige Relevanz der Marke.
Die gleichnamigen Restaurants von Chili’s verzeichneten zuletzt ein Plus bei den vergleichbaren Umsätzen von 21,4 Prozent. Tower sieht in den verbesserten Kennzahlen zur Kundenzufriedenheit und zum Preis-Leistungs-Verhältnis Anzeichen dafür, dass die Marke auch künftig besser abschneiden könnte als die Branche insgesamt.
Der entscheidende Knackpunkt dabei ist also, wie nachhaltig sich die jüngere Kundschaft an die Marke binden lässt und inwieweit die Kostenentlastung tatsächlich in höhere Margen mündet. Die jüngsten Quartalszahlen hatten den Markt zunächst enttäuscht, doch die Erholung der Aktie zeigt, dass Investoren wieder Vertrauen fassen.
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