Bitcoin: 24 Prozent Wochengewinn auf 78.312 USD

Treasury-Rückkäufe und ETF-Zuflüsse als Katalysatoren

Als zentraler Auslöser für den jüngsten Optimismus gilt die Entscheidung des US-Finanzministeriums, die Rückkäufe langfristiger Staatsanleihen deutlich auszuweiten. Ab September sollen diese Operationen auf mindestens 4 Milliarden Dollar pro Sitzung verdoppelt werden.

Marktbeobachter werten dies als Signal für eine künftige Lockerung der Geldpolitik, auch wenn es sich formal noch nicht um eine direkte Zinssteuerung handelt. In der Folge sank die Rendite 30-jähriger US-Anleihen von 5,3 % auf 5,18 %, was risikoreichere Anlagen wie Kryptowährungen und Gold begünstigte.

Parallel dazu verzeichneten die in den USA gehandelten Spot-Bitcoin-ETFs eine neue Welle der Nachfrage. Allein am Donnerstag meldeten diese Produkte Nettozuflüsse von 606 Millionen Dollar – der höchste Wert seit Anfang Mai. Der IBIT-Fonds von BlackRock dominierte dabei das Geschehen und zog rund 503 Millionen Dollar an.

Laut Analysten von Bernstein markieren diese Zuflüsse in Verbindung mit den Liquiditätsmaßnahmen des Finanzministeriums eine strukturelle Wende im Marktumfeld. Die starke Spot-Nachfrage stützte den Kurs zusätzlich, während Leerverkäufer unter Druck gerieten. Medienberichten zufolge wurden innerhalb von zwei Tagen Short-Positionen im Wert von rund 3,1 Milliarden Dollar liquidiert.

Regulatorische Vorstöße und politische Impulse

Flankiert wird die Marktentwicklung von Bewegung auf der regulatorischen Ebene in Washington. Die US-Börsenaufsicht SEC veröffentlichte bereits am vergangenen Dienstag einen umfassenden Verordnungsvorschlag unter dem Namen „Regulation Crypto Assets“. Dieser sieht unter anderem Ausnahmeregelungen für Startups vor, die Kapital bis zu einer Grenze von 5 Millionen Dollar aufnehmen wollen, sowie Erleichterungen für das Fundraising bis zu 75 Millionen Dollar innerhalb eines Jahres. Analysten von Galaxy Research sehen darin einen möglichen Katalysator für eine neue Phase tokenisierter Kapitalerhöhungen in den USA.

Gleichzeitig steigt die Spannung vor einer wichtigen Abstimmung im US-Senat. Für den 15. September ist die Entscheidung über den sogenannten „Clarity Act“ angesetzt, ein Gesetzesvorhaben, das eine klare Zuständigkeitsverteilung zwischen der SEC und der Rohstoffaufsicht CFTC schaffen soll.

Das Gesetz passierte das Repräsentantenhaus bereits im vergangenen Jahr mit deutlicher Mehrheit. Michael Selig, Vorsitzender des Innovationsbeirats der CFTC, gab am Donnerstag bekannt, dass seine Behörde bereits an eigenen Regeln für Krypto-Börsen und DeFi-Protokolle arbeitet, sollte der Clarity Act im Senat scheitern.

Technische Marken und Analysteneinschätzungen

Durch den jüngsten Preissprung konnte Bitcoin wichtige technische Widerstände hinter sich lassen. Der Kurs liegt nun etwa 21 % über seinem 50-Tage-Durchschnitt, der bei 64.687,18 USD verläuft. Der Analyst Ali Martinez spricht angesichts der Dynamik von einer offiziellen neuen Bullenmarktphase und sieht das nächste kurzfristige Ziel bei 83.300 USD, sofern die Marke von 80.000 USD nachhaltig durchbrochen wird.

Analysten von Bitfinex weisen zudem darauf hin, dass die aktuelle Rallye primär durch Käufe am Spotmarkt und ETF-Zuflüsse getragen wird, was die Stabilität der Bewegung im Vergleich zu rein gehebelten Spekulationen erhöht.

Als wichtige Unterstützung für den Fall von Gewinnmitnahmen identifizieren Experten nun den Bereich zwischen 68.000 und 70.000 USD. Währenddessen bereitet sich der Markt auf das Jackson Hole Symposium in der kommenden Woche vor, von dem weitere Hinweise auf die künftige Zinspolitik der US-Notenbank erwartet werden.