Oddo BHF hat das Kursziel für Bawag am Dienstag angehoben und die Empfehlung „Outperform“ bestätigt. Damit erhält die Aktie vor den anstehenden Quartalszahlen Unterstützung von Analystenseite. Gleichzeitig bleibt die vereinbarte Übernahme von Permanent TSB ein wichtiger Unsicherheitsfaktor: Beschwerden gegen den Verkaufsprozess wurden zurückgewiesen, mögliche Gegenangebote sind aber weiter ein Thema.
Oddo BHF hebt die Messlatte
Das Analysehaus erhöhte sein Kursziel von 175,0 auf 188,0 Euro. Die positive Empfehlung blieb unverändert. Die neue Zielmarke ist eine Analysteneinschätzung und keine Zusage für die weitere Kursentwicklung.
Für Anleger sind die Zielanhebung und der bevorstehende Ergebnisbericht getrennt zu betrachten. Oddo BHF hat seine Einschätzung bereits angepasst; die Geschäftszahlen werden erst noch veröffentlicht. Aus der höheren Zielmarke allein lässt sich deshalb keine Aussage über die tatsächlich erzielten Quartalsergebnisse ableiten.
PTSB-Verkauf bleibt ein offener Prozess
Beim geplanten Kauf der irischen Bank gab es am Montag eine Entscheidung zugunsten des bisherigen Verkaufsprozesses. Laut The Irish Times wies das Irish Takeover Panel Einwände von Axis Capital zurück. Die vereinbarte Übernahme im Umfang von 1,62 Mrd. € benötigt weiterhin die Genehmigung des irischen High Court.
Die Zurückweisung der Beschwerden ist damit nicht gleichbedeutend mit einem abgeschlossenen Kauf. Für Bawag bleibt entscheidend, ob die Transaktion die noch ausstehenden Genehmigungen erhält und ob aus den Interessenbekundungen anderer Akteure konkrete Angebote entstehen.
Axis Capital hatte am 5. Oktober erklärt, ein mögliches Barangebot von 3,20 Euro je Aktie zu erwägen. Bawag hatte die Übernahme zu 2,97 Euro je Aktie vereinbart. PTSB betonte, Axis habe kein Angebot abgegeben.
PTSB bezeichnete die Erklärung als hochspekulativ und an Bedingungen geknüpft. Die Bank erklärte ihre geplante Übernahme durch Bawag weiterhin für auf Kurs. Laut The Irish Times signalisierte außerdem der PTSB-Aktionär Scotchstone am 9. Oktober Interesse an einem Angebot.
Quartalszahlen liefern den nächsten Prüfstein
Bawag veröffentlicht am 19. Oktober die Ergebnisse für das dritte Quartal 2026. Die Telefonkonferenz zu den Ergebnissen ist nach Unternehmensangaben für 10:00 Uhr MESZ angesetzt.
Der Termin verschiebt den Blick wieder auf die operative Entwicklung. Die Quartalszahlen und der Stand des PTSB-Kaufs bilden dabei zwei unterschiedliche Bewertungsfragen: Der Ergebnisbericht liefert Geschäftszahlen, während die Übernahme weiterhin von Genehmigungen und dem Verlauf möglicher Konkurrenzgebote abhängt. Das höhere Analystenziel nimmt diese offenen Punkte nicht vorweg.
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