Der Softwareanbieter Atlassian steht vor einem möglicherweise wegweisenden Moment. Am 30. April legt das australisch-amerikanische Unternehmen seine neuesten Quartalszahlen vor, und die Erwartungen sind trotz eines schwierigen Marktumfelds überraschend optimistisch. Die Aktie hat in den vergangenen fünf Jahren rund 70 Prozent ihres Wertes verloren, obwohl das Geschäft fundamental betrachtet solide wächst. Genau diese Lücke zwischen Kursentwicklung und tatsächlicher Unternehmensleistung macht die Aktie für viele Analysten derzeit interessant.
In der Cloud
Atlassian ist ein Anbieter von Unternehmenssoftware, die Teams bei der Zusammenarbeit und Projektorganisation unterstützt. Das bekannteste Produkt ist Jira, ein Werkzeug zur Projektverwaltung, das von mehr als der Hälfte der 500 größten US-Konzerne genutzt wird. Daneben betreibt Atlassian eine wachsende Cloud-Plattform, also einen Dienst, bei dem Kunden ihre Daten und Anwendungen nicht mehr auf eigenen Servern betreiben, sondern über das Internet nutzen.
Dieses Segment erzielte erstmals über eine Milliarde Dollar Quartalsumsatz mit einem Wachstum von 26 Prozent gegenüber dem Vorjahr. Besonders auffällig ist zudem der KI-Assistent Rovo, der Mitarbeitern eigenständig Aufgaben abnehmen kann und bereits mehr als fünf Millionen monatlich aktive Nutzer zählt.
Starke Zahlen trotz Skepsis am Markt
Im zweiten Quartal des laufenden Geschäftsjahres wuchs der Gesamtumsatz um 23 Prozent gegenüber dem Vorjahr, das stärkste Wachstum seit mehreren Quartalen. Gleichzeitig verbesserte sich die Bruttomarge von 82,7 auf 85,0 Prozent. Das Unternehmen schreibt nach üblichen Bilanzstandards noch Verluste, nähert sich aber schrittweise der Gewinnschwelle.
Finanzchef und Vertriebschef haben zuletzt eigene Aktien zugekauft und keine verkauft, was Beobachter als Signal für einen zuversichtlichen Blick auf die bevorstehenden Zahlen werten. Die Bilanz ist solide: Barmittel und kurzfristige Anlagen von rund 1,57 Milliarden Dollar übersteigen die Gesamtschulden von 1,22 Milliarden Dollar.
Atlassian Aktie Chart
Bewertung und Chancen
Obwohl das Unternehmen deutlich schneller wächst als viele Wettbewerber, ist die Aktie im Vergleich zu ähnlichen Softwareunternehmen niedriger bewertet. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis liegt auf Basis der erwarteten Gewinne bei rund 15, was für ein Technologieunternehmen mit diesem Wachstumstempo als günstig gilt.
Manche Analysten sehen ein Kursziel von mindestens 100 Dollar bis Ende 2026. Das aktuelle Niveau liegt deutlich darunter. Ob die Quartalszahlen am Mittwoch den nötigen Impuls liefern, bleibt abzuwarten. Klar ist: Die Lücke zwischen Kurs und Fundamentaldaten kann nicht ewig bestehen.
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