Die Aktie von Arrowhead Pharmaceuticals zeigt sich nach starken klinischen Daten und einer Reihe aggressiver Analysten-Upgrades äußerst beweglich. Der Einstieg des Biotech-Unternehmens in den heiß umkämpften Adipositas-Markt hat seine Bewertung grundlegend verändert.
Überzeugende Adipositas-Daten
Kürzlich veröffentlichte Phase-1-Ergebnisse für einen auf das INHBE-Gen zielenden Kandidaten lieferten einen massiven Kursimpuls. Die Daten zeigten, dass eine einzelne Dosis des RNAi-basierten Wirkstoffs das viszerale Fett über 16 Wochen um 9,9% reduzierte. Zwei Dosen über 24 Wochen führten sogar zu einer Reduktion von 15,6%. Besonders bemerkenswert: Die Muskelmasse nahm im gleichen Zeitraum um 3,6% zu – ein wichtiger Vorteil gegenüber aktuellen GLP-1-Behandlungen, bei denen Muskelabbau eine häufige Nebenwirkung ist. Die Studie mit 78 Teilnehmern bildet eine solide Grundlage für die anstehende Phase-2-Entwicklung.
Zulassung in China treibt Expansion voran
Ein weiterer positiver Faktor ist die internationale Markterschließung für das Medikament Redemplo. Nach Zulassungen in den USA und Kanada hat die chinesische Arzneimittelbehörde NMPA das Präparat am 7. Januar 2026 offiziell für Erwachsene mit familiärer Chylomikronämie (FCS) genehmigt. Der Vertrieb in Greater China erfolgt durch den Partner Sanofi. Diese Zulassung erschließt einen bedeutenden Patientenpool und schafft eine klare Erlösquelle für das Geschäftsjahr 2026.
Analysten schrauben Erwartungen deutlich höher
Die Wall Street reagierte auf diese Entwicklungen mit einer Welle von Kurszielerhöhungen, die das neue Adipositas-Geschäft als Wendepunkt für den langfristigen Unternehmenswert werten.
* H.C. Wainwright erhöhte das Kursziel von 85 auf 100 US-Dollar bei einem „Buy“-Rating.
* Piper Sandler setzte das Ziel auf 110 US-Dollar.
* B. Riley Securities legte es auf 101 US-Dollar fest.
Diese Ziele implizieren ein Aufwärtspotenzial von fast 50% gegenüber den jüngsten Handelskursen. Gleichzeitig wurden die EPS-Schätzungen für Q2 2026 auf (-0,97 US-Dollar) von zuvor (-1,05 US-Dollar) angehoben.
Ausblick auf Quartalszahlen und nächste Meilensteine
Das Unternehmen hat für den 5. Februar 2026 eine Telefonkonferenz zu den Finanzergebnissen des ersten Quartals angekündigt. Von diesem Termin erhoffen sich Anleger weitere Details zum kommerziellen Start von Redemplo und zum Zeitplan der Phase-2-Adipositas-Studien. Trotz der positiven Nachrichten gab es leichte Kursrückgänge aufgrund von Gewinnmitnahmen nach einer bemerkenswerten Sechsmonats-Rendite von 351%. Das zugrundeliegende Trendbild bleibt jedoch bullisch, gestützt durch institutionelle Käufe und eine institutionelle Eigentümerquote von 77,5%. Der nächste große klinische Meilenstein sind Phase-3-Daten bei schwerer Hypertriglyceridämie, die noch in diesem Jahr erwartet werden.
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