Der Optionsmarkt sendet ein klares Signal: Bei Applied Digital steht ein heftiger Ausschlag bevor. Am Montag legt der Datacenter-Betreiber seine Quartalszahlen vor, und Trader positionieren sich bereits für einen zweistelligen Kurssprung.
Die Aktie schloss am Mittwoch bei 26,48 Euro, ein moderates Plus von 0,46 Prozent. Unter der Oberfläche brodelt es allerdings deutlich stärker. Erst vor wenigen Tagen sprang der Kurs binnen einer Sitzung um 7,58 Prozent, kurz darauf folgte ein weiterer Satz von 8,19 Prozent.
Optionshändler wetten auf große Bewegung
Daten aus dem Optionsmarkt zeigen ein ungewöhnliches Bild. Käufer dominieren derzeit klar gegenüber Verkäufern von Puts, das Put/Call-Verhältnis liegt deutlich unter dem üblichen Niveau. Der Markt preist eine Wahrscheinlichkeit von 50 Prozent für einen Kursausschlag von mehr als 13,72 Prozent nach den Zahlen ein – umgerechnet rund 3,81 US-Dollar je Aktie.
Noch im Juli lief das Muster in die andere Richtung. Die Aktie fiel um 2,23 Dollar auf rund 26,14 Dollar, das Put/Call-Verhältnis lag damals bei 0,41 gegenüber einem typischen Wert von 0,46. Die Stimmung kippt bei diesem Titel derzeit schnell – in beide Richtungen.
Termin und Prognosen
Applied Digital hat den Termin fixiert: Am Montag, den 27. Juli 2026, folgt um 23 Uhr deutscher Zeit die Telefonkonferenz zum vierten Geschäftsquartal und zum Gesamtjahr, das am 31. Mai endete. Die Pressemitteilung mit den Zahlen erscheint noch am selben Tag nach US-Börsenschluss.
Analysten haben ihre Modelle vor dem Termin kräftig angepasst. Der geschätzte faire Wert der Aktie stieg von 58 auf 106 US-Dollar. Begründet wird die Anhebung mit höher modelliertem Umsatzwachstum und besseren Margen, gestützt durch mehrere große Leasingverträge mit Hyperscalern und wachsende langfristig gebundene Umsätze.
Auch die Umsatzschätzung für 2026 wanderte nach oben, von 245,2 auf 268,0 Millionen Dollar. Die erwartete Verlustquote je Aktie verbesserte sich parallel von minus 0,735 auf minus 0,483 Dollar.
Erholung mit Abstand zur Spitze
Trotz der jüngsten Rally bleibt die Aktie weit von ihrem Jahreshoch entfernt. Der Kurs notiert 39,10 Prozent unter dem 52-Wochen-Hoch von 43,48 Euro vom 28. Mai. Zum 50-Tage-Durchschnitt von 34,31 Euro klafft eine Lücke von 22,81 Prozent.
Der Blick auf die längere Frist relativiert das Bild. Binnen zwölf Monaten hat sich der Kurs um 185,34 Prozent verteuert, ausgehend vom 52-Wochen-Tief bei 8,76 Euro im Juli vergangenen Jahres. Die annualisierte Volatilität von 74,01 Prozent auf 30-Tage-Basis bestätigt: Bei diesem Titel sind kräftige Ausschläge derzeit die Regel, nicht die Ausnahme.
Worauf Anleger achten
Im Fokus des Berichts steht der Fortschritt beim Ausbau der Rechenzentren für KI- und High-Performance-Computing-Kunden. Hinzu kommen Updates zu den Finanzierungsvereinbarungen für die laufenden Bauprojekte. Applied Digital selbst verweist auf Risiken bei der Kapitalbeschaffung für künftige Rechenzentren und bei der Finanzierung von Leasingverträgen zu akzeptablen Konditionen.
Die implizite Volatilität ist hoch, der Optionsmarkt rechnet mit einem zweistelligen Ausschlag. Der Handelstag nach der Telefonkonferenz am 27. Juli dürfte damit die Richtung für die Aktie im zweiten Halbjahr vorgeben.
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