Die Refinanzierung kommt gerade noch rechtzeitig. JPMorgan Chase stellt Altice usa zusätzliche 1,1 Milliarden Dollar zur Verfügung, damit das Unternehmen bestehende Kredite ablösen kann. Die Sache hat allerdings einen Haken, denn die Zeit drängt gewaltig.
Altice muss nämlich eine asset-backed Kreditfazilität über 1 Milliarde Dollar refinanzieren, die das Unternehmen im Juli von Goldman Sachs und TPG Angelo Gordon erhalten hatte. Innerhalb der kommenden Tage beginnt die sogenannte Call Protection Period. Ab diesem Zeitpunkt müsste Altice einen Aufschlag zahlen, um die Schulden vorzeitig abzulösen. JPMorgan ermöglicht nun die Refinanzierung zum Nennwert.
Das klingt zunächst nach einer technischen Angelegenheit, ist aber für die Gläubiger von Altice durchaus relevant. Diese haben in der jüngeren Vergangenheit bereits einiges durchmachen müssen. Eine Kartellklage und umstrittene Schuldenmanöver des Unternehmens sorgten für erhebliche Unruhe.
JPMorgan rettet Altice vor teurer Vorfälligkeitsentschädigung
Die neue Finanzierung durch JPMorgan verschafft Altice USA damit wichtigen finanziellen Spielraum. Ohne diesen Deal hätte das Unternehmen deutlich mehr zahlen müssen, um aus den bestehenden Kreditverträgen herauszukommen. Der Zeitpunkt ist also alles andere als Zufall.
Für Investoren bleibt die Situation bei Altice USA angespannt. Die Refinanzierung löst zwar ein unmittelbares Problem, ändert aber nichts an den grundsätzlichen Herausforderungen des Unternehmens. Die Schuldenlast bleibt hoch, nur die Gläubiger wechseln. Anleger sollten genau beobachten, wie sich die finanzielle Lage in den kommenden Monaten entwickelt. JPMorgan mag heute die Rettung bringen, doch die nächste Refinanzierungsrunde kommt bestimmt.
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