Alphabet bekommt neuen Rückenwind von den Analysten. Wells Fargo hat das Kursziel für die Aktie von 387 auf 397 Dollar angehoben und hält an der Overweight-Einstufung fest. Der Grund sind zwei strategische Entwicklungen, die das Cloud-Geschäft deutlich voranbringen sollen.
Die TPU-Lizenzvereinbarung mit Broadcom und die Übernahme von Wiz werden laut Wells Fargo den Umsatz der Google Cloud Platform um 4 Prozent in 2026 und um 7 Prozent in 2027 steigern. Noch beeindruckender sieht es beim operativen Gewinn aus. Hier rechnet die Bank mit einem Plus von 6 Prozent in 2026 und satten 14 Prozent in 2027.
Broadcom hatte auf der Analystencall bekannt gegeben, dass Anthropic Aufträge über 21 Mrd. Dollar für TPUs platziert hat. 1 Gigawatt in 2026 und weitere 3 Gigawatt in 2027. Google kassiert dafür offenbar eine hochmargige Lizenzgebühr.
Alphabet Aktie Chart
Die Zahlen sprechen eine klare Sprache
Wells Fargo kalkuliert mit zusätzlichen 2,5 Mrd. Dollar Cloud-Umsatz in 2026 und 7,5 Mrd. Dollar in 2027 durch die TPU-Lizenzierung. Die Marge liegt bei geschätzten 85 Prozent, was die Profitabilität massiv nach oben treibt. Pro TPU rechnet die Bank mit einer Lizenzgebühr von 2.500 Dollar.
Die Wiz-Übernahme wird zunächst 2 Prozent zum Cloud-Wachstum 2026 beitragen. Richtig interessant wird es aber 2027, wenn die Synergien greifen. Wells Fargo hat entsprechend die Gewinnschätzungen angehoben. Der Gewinn je Aktie soll 2026 bei 11,92 Dollar liegen, für 2027 werden 14,42 Dollar erwartet.
Google positioniert sich mit diesen Deals clever im Cloud-Markt. Die hohen Margen bei der TPU-Lizenzierung zeigen, wie wertvoll die eigene Technologie ist. Anleger sollten die Entwicklung im Auge behalten, denn hier wird echtes Wachstumspotenzial freigesetzt.
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