Das US-Biotechnologieunternehmen Alnylam sieht sich nach der drastischen Senkung seiner Umsatzprognose für das laufende Geschäftsjahr mit einer Welle juristischer Prüfungen konfrontiert. Mehrere US-Anwaltskanzleien untersuchen derzeit mögliche Verstöße gegen das Wertpapierrecht. Gleichzeitig diskutieren Marktteilnehmer über die fundamentale Bewertung des Unternehmens, nachdem die Aktie in den vergangenen Monaten massiv an Boden verloren hat.
Kanzleien prüfen Folgen der Prognosekürzung
Die Kanzlei Howard G. Smith sowie das Haus Glancy Prongay Wolke & Rotter LLP haben Untersuchungen eingeleitet, um mögliche Versäumnisse in der Unternehmenskommunikation aufzudecken.
Im Zentrum steht die Entscheidung von Alnylam, die Umsatzprognose für das Produktportfolio zur Behandlung der Transthyretin-Amyloidose (TTR) um rund 200 Millionen US-Dollar zu kürzen. Diese Anpassung erfolgte vor rund zwei Wochen und löste am Markt erhebliche Verunsicherung aus.
An der Nasdaq reagierte das Papier am 30. Juli mit einem drastischen Intraday-Einbruch von 81,25 US-Dollar, was einem Wertverlust von mehr als 28 Prozent entsprach.
Die Anwälte prüfen nun, ob das Management die Risiken für das TTR-Geschäft rechtzeitig und transparent kommuniziert hat oder ob Anleger durch unvollständige Informationen geschädigt wurden. Während sich der Kurs seither um etwa 10,0 Prozent erholen konnte, bleibt die Verunsicherung über die langfristige Planbarkeit der Umsätze bestehen.
Fundamentalbewertung liefert gemischtes Bild
Trotz der operativen Rückschläge und der juristischen Störfeuer sehen einige Analysten eine Chance für eine Neubewertung. Berichten von Simply Wall St zufolge deutet ein Modell zur Berechnung des fairen Werts auf ein Niveau von 434,72 US-Dollar hin. Dies würde eine deutliche Unterbewertung gegenüber dem aktuellen Handelsniveau signalisieren. Im deutschen Handel notiert die Aktie heute bei 196,75 Euro, was einem leichten Plus von 0,5 Prozent entspricht.
Ein Blick auf die Bewertungskennzahlen zeigt jedoch ein zweigeteiltes Bild. Das aktuelle Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von Alnylam liegt bei 39,2. Damit wird das Unternehmen deutlich teurer gehandelt als der breite Branchendurchschnitt, der derzeit bei einem KGV von 16,3 notiert.
Selbst innerhalb der Peer-Gruppe, die im Mittel auf einen Wert von 32,7 kommt, weist Alnylam einen Aufschlag auf. Die Marktkapitalisierung beläuft sich derzeit auf umgerechnet 25,96 Milliarden Euro.
Anleger müssen nun abwägen, ob das Potenzial der siRNA-Plattform die hohe Bewertung rechtfertigt. Das Papier notiert weiterhin unter Druck und weist einen Abstand von 54 Prozent zu seinem 52-Wochen-Hoch auf, das am 21. Oktober 2025 bei 425,00 Euro markiert wurde. Die kommenden Monate dürften zeigen, ob die Stabilisierung der letzten Tage nachhaltig ist oder ob die juristischen Auseinandersetzungen den Blick auf die Pipeline weiter verstellen.
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