AbCellera Biologics nutzt den jüngsten Kurssprung nach positiven klinischen Studiendaten für eine umfangreiche Finanzierung und hat heute die Bedingungen einer öffentlichen Kapitalerhöhung festgelegt. Das Biotechnologie-Unternehmen bepreist die Emission von rund 17,4 Millionen Stammaktien zu einem Kurs von 9,75 US-Dollar pro Anteilsschein.
Inklusive der ausgegebenen Optionsscheine rechnet das Unternehmen mit einem Bruttoerlös von zirka 200 Millionen US-Dollar. Mit dem frischen Kapital soll die Weiterentwicklung der klinischen Pipeline, insbesondere das Lead-Programm ABCL635, sowie das Betriebskapital finanziert werden.
Durchbruch bei Behandlung von Wechseljahresbeschwerden
Die Bepreisung der Kapitalmaßnahme folgt unmittelbar auf den Erfolg der Phase-2-Studie für den Wirkstoffkandidaten ABCL635. Am Montag gab AbCellera bekannt, dass der Antikörper, ein Neurokinin-3-Rezeptor-Antagonist (NK3R), bei der Behandlung von moderaten bis schweren vasomotorischen Symptomen in den Wechseljahren überzeugende Ergebnisse lieferte. Laut Angaben des Unternehmens wurde die Häufigkeit von Hitzewallungen nach einer Einzeldosis um 83 % reduziert.
Bloomberg zufolge zeigten die Daten zudem eine signifikante Verbesserung der Schlafqualität sowie der subjektiven Einschätzung der Patientinnen. Neben der hohen Wirksamkeit hob das Management das vorteilhafte Verträglichkeitsprofil hervor. ABCL635 zielt darauf ab, als potenzielle Best-in-Class-Therapie eine Marktlücke bei der Behandlung von Menopausen-Symptomen zu schließen.
Analysten heben Kursziele massiv an
Die klinischen Fortschritte führten am Markt zu einer Neubewertung der Wachstumsaussichten. Am Dienstag reagierte Truist Securities und hob das Kursziel für die Aktie von zuvor 12 auf nun 30 US-Dollar an, bei einer gleichzeitigen Bestätigung der Kaufempfehlung.
Die Analysten beziffern das risikobereinigte Spitzenumsatzpotenzial für das ABCL635-Programm nun auf 1,1 Milliarden US-Dollar, was fast eine Verdopplung gegenüber der vorherigen Schätzung von 641 Millionen US-Dollar bedeutet.
Bereits am 6. August hatte Cantor Fitzgerald das Kursziel auf 12 US-Dollar angehoben. Der dortige Analyst Steve Seedhouse begründete diesen Schritt mit einer gestiegenen Erfolgswahrscheinlichkeit für das Entwicklungsprogramm, die er nun bei 75 % statt zuvor 60 % sieht. Die schnelle Rekrutierung der Studienteilnehmer und die zügige Datenvorlage wurden dabei als Beleg für die effiziente Umsetzung der klinischen Strategie gewertet.
Finanzielle Stabilität trotz operativer Verluste
Die Bilanz von AbCellera war bereits vor der heutigen Kapitalmaßnahme durch eine solide Cash-Position gekennzeichnet. Zum Ende des zweiten Quartals am 5. August verfügte das Unternehmen über liquide Mittel von mehr als 565 Millionen US-Dollar sowie zugesagte staatliche Förderungen in Höhe von rund 110 Millionen US-Dollar. Dies soll eine Finanzierung des operativen Geschäfts für mindestens drei Jahre sicherstellen.
Zwar verzeichnete das Unternehmen im zweiten Quartal einen Nettoverlust von etwa 55 Millionen US-Dollar bei einem Umsatzrückgang auf 4 Millionen US-Dollar, doch konnten strategische Allianzen mit Vertex Pharmaceuticals und Jazz Pharmaceuticals im Sommer wichtige Vorabzahlungen sichern.
Die Kooperationen im Bereich der T-Zell-Engager-Entwicklung brachten dem Unternehmen bereits Zahlungen von insgesamt 84 Millionen US-Dollar ein und beinhalten weitreichende Meilenstein-Zusagen.
Anleger honorieren die Fortschritte in der Pipeline und die gesicherte Finanzierung am heutigen Handelstag deutlich. Die Aktie klettert um 7,8% und erreicht bei einem aktuellen Kurs von 9,58 € exakt ihr 52-Wochen-Hoch. Damit setzt das Papier die dynamische Erholung der vergangenen Tage fort.
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