Es fühlt sich derzeit oftmals so an, als sei in der Welt so ziemlich alles aus dem Ruder gelaufen. Anfang des Jahres zeigte sich erst langsam Entspannung nach fast zwei Jahren Pandemie, da brachte Russland mit einem unnötigen und völkerrechtswidrigen Angriffskrieg in der Ukraine schon wieder die gesamte Weltwirtschaft durcheinander.
Die Folgen sind verheerend und verstärken ohnehin bereits bestehende Sorgen wie die hohe Inflation, die ihrerseits zur Zinswende führt und damit dem Aktienmarkt ordentlich Wind aus den Segeln nimmt. Der MSCI World Index zeichnet sehr eindrucksvoll nach, wie es derzeit um die Stimmung der Anleger bestellt ist.
Ein historischer Absturz?
Seit Jahresbeginn ging es mit dem Index, der bei vielen ETFs sehr gerne verwendet wird, bereits um mehr als 15 Prozent in Richtung Süden. Trotz immer mal leichter Erholungen wie am Mittwoch, als es um 0,7 Prozent aufwärts ging, ist kein Ende des Abwärtstrends in Sicht. Tatsächlich erlebte der Index ähnlich rapide Kursverluste bisher nur selten.
Zwar purzelten de Kurse während des Corona-Crashs im Jahr 2020 in einer ähnlichen Manier. Bekanntlich konnte das aber schnell wieder aufgeholt werden und der Bullenmarkt setzte sich weiter fort. Dass sich dies jetzt noch einmal wiederholen wird, ist eher zu bezweifeln. Stattdessen befürchten einige Beobachter, dass es sich mit den Kursen eher wie bei der Finanzkrise im Jahr 2008 verhalten wird.
Damals stürzte der MSCI World zeitweise um rund 50 Prozent in die Tiefe und kletterte im Anschluss nur sehr langsam wieder in Richtung Norden. Es sollte fast fünf Jahre dauern, bis die Verluste wieder eingeholt werden konnten. Allerdings, und das ist der Knackpunkt: Langfristig änderte sich an der Aufwärtstendenz nichts, trotz einer der größten Finanzkrisen unserer Zeit.
Zeichen der Hoffnung
Eben das könnte auch so manchen Anleger momentan beruhigen. Auch jetzt noch bewegt der MSCI World Index sich circa 41,2 Prozent höher als noch vor fünf Jahren und es spricht viel dafür, dass Geduld sich hier weiter auszahlen wird. Auch ohne eine fulminante Erholungsrallye in kürzester Zeit stehen die Chancen nicht schlecht, dass die Märkte auch die aktuellen Krisen letztlich überstehen werden.
Für den Moment hilft das den Anlegern wenig weiter, denn es spricht kurzfristig erst einmal vieles für weitere Kursabschläge. Wo genau der Boden zu verorten ist, darüber lässt sich allenfalls spekulieren. Es steckt aber in jeder Krise stets auch eine Chance, denn so günstig wie jetzt war ein Einstieg in einen MSCI World ETF schon sehr lange nicht mehr möglich.
Ein bunter Mix
Vorteilhaft an einem solchen Investment ist, dass ein MSCI World Index über eine sehr breite Diversifizierung verfügt. Vertreten sind darin mehr als 1.600 Aktien aus insgesamt 23 Ländern. Tech-Titel sind zwar etwas sehr stark vertreten, dennoch zeigt sich auch bei den Branchen insgesamt eine recht bunte Mischung.
| Branche | Anteil am MSCI World Index |
| Tech | 23 % |
| Finanzen | 13 % |
| Gesundheitswesen | 13 % |
| Nicht-Basiskonsumgüter | 12 % |
| Industrie | 10 % |
| Kommunikation | 9 % |
| Sonstige | 20 % |
In guten Zeiten hilft eine solche bunte Mischung, eine schlechte Performance in einem bestimmten Sektor abzufedern, und das dürfte auch in Zukunft der Fall sein. Momentan können die Anleger sich auf derlei ausgleichende Faktoren aber nicht verlassen, da schlicht alle Branchen sich im Abwärtstrend befinden und nur der eine oder andere Einzeltitle herauszustechen weiß.
Reality Check
Die letzten Jahre waren für Aktionäre eine einzige Wohltat. Dank anhaltender Nullzinsen konnte das Umfeld für Aktien kaum besser sein. Da sich andere Investments kaum noch lohnten und teilweise sogar Verluste einbrachten, stürzten sich immer mehr Anleger auf den Aktienmarkt, der dadurch schlicht heiß gelaufen ist. Mittlerweile lässt sich nicht mehr wegdiskutieren, dass dadurch überzogene Bewertungen entstanden sind und auch jetzt noch sind viele Bewertungen fundamental nicht zu rechtfertigen.
Sinnbildlich dafür steht derzeit die Tesla-Aktie. Trotz respektabler, im Vergleich zu anderen Herstellern aber übersichtlichen Auslieferungszahlen belief die Marktkapitalisierung sich hier zeitweise auf wahnwitzige 1,3 Billionen US-Dollar und machte damit schon Giganten wie Apple oder Microsoft Konkurrenz. Mittlerweile ist das Unternehmen nur noch die Hälfte wert – und wahrscheinlich immer noch zu hoch bewertet.
Bei anderen Aktien ließen sich ähnliche Entwicklungen beobachten, wenn auch nicht ganz so stark ausgeprägt. Im Zuge steigender Zinsen werden die Korrekturen sich aber wohl noch eine Weile lang fortsetzen. Das ist erst einmal schmerzlich für Anleger, die in Zeiten einer Rekordinflation höhere Zugewinne denn je brauchen, um überhaupt noch eine Rendite zu erzielen. Denn momentan würde selbst der historische Durchschnitt von +6,6 Prozent jährlich im eigenen Portemonnaie für ein Minus sorgen.
Für wen ist ein MSCI World ETF geeignet?
Trotz all diesen Faktoren wird Geduld sich für Anleger sehr wahrscheinlich weiterhin auszahlen. Auch jetzt noch lassen sich mit einem Einstieg Gewinne erzielen, wenn die nötige Geduld an den Tag gelegt wird und Anleger nicht schon nach ein paar Wochen oder Monaten entnervt das Handtuch werfen. Ein Investment in einen MSCI World ETF ist grundsätzlich empfehlenswert für Anleger, die Wert auf diese Vorzüge legen:
- Starke Diversifizierung
- Historisch bessere Performance als DAX oder MSCI Europe
- Titel aus allen wichtigen Branchen sind vertreten
- Stabile Aufwärtstendenz, trotz diverser Krisen
- Seit Jahrzehnten etabliert und bewährt
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