Microsoft Corp (NASDAQ:MSFT) wird voraussichtlich am Dienstag seine Quartalsergebnisse bekannt geben. Die Aktien des Tech-Giganten schlossen am Freitag 3,57% höher bei 240,22 $.
Große Bandbreite für die Kursbewegung
Die Höhe des offenen Interesses an Microsoft-Optionen, die am 27. Januar auslaufen, deutet auf eine große Bandbreite für die Kursbewegung der Aktie in dieser Woche hin, wobei die 220-Dollar-Marke als starke Unterstützung und die 250-Dollar-Marke als Widerstand fungiert. Dies ist darauf zurückzuführen, dass das maximale offene Interesse für Put-Optionen beim Ausübungspreis von 220 $ liegt — zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Artikels bei 6.970 Kontrakten. Das maximale offene Interesse bei den Call-Kontrakten liegt bei 5.621 Kontrakten bei der 250 $-Marke.
Volatilität wird steigen
Es wird erwartet, dass die Volatilität im Vorfeld der Bekanntgabe der Ergebnisse steigen wird. Eine der risikoärmeren Strategien, um von diesem Ereignis zu profitieren, wäre die Erwägung eines Long Strangle.
Strategie
Bei einem Long Strangle kauft man leicht aus dem Geld liegende Call- und Put-Optionen in gleicher Höhe und mit gleichem Verfalldatum. Da die Microsoft-Aktie am Freitag in der Nähe der 240-Dollar-Marke geschlossen hat, könnte man von der erwarteten Volatilität profitieren, indem man die 235-Dollar-Put-Optionen kauft und gleichzeitig die 245-Dollar-Call-Optionen, sobald der Markt am Montag öffnet, und zwar nur dann, wenn es keine Gap-up- oder Gap-down-Bewegung gibt. Voraussetzung ist, dass die Aktie bei Umsetzung dieser Strategie nahe der 240 $-Marke tendiert.
Kosten der Strategie
Der Long Strangle ist eine ‘Net Debit’ Strategie, was bedeutet, dass die Gesamtkosten und der maximale potenzielle Verlust den insgesamt gezahlten Prämien entsprechen. Die $235 Put-Optionen wurden am Freitag zu $3,63 und die $245 Call-Optionen zu $3,7 gehandelt. Berücksichtigt man diese Preise, so belaufen sich die Gesamtkosten für die Strategie auf 7,33 $.
Wenn die Volatilität im Vorfeld der Ergebnisse zunimmt und sich die Microsoft-Aktie deutlich in eine der beiden Richtungen bewegt, wird eine der beiden Optionen im Preis explodieren, während die andere an Wert verliert. Der Gewinn auf der einen Seite dürfte in solchen Fällen den Verlust auf der anderen Seite mehr als ausgleichen.
Für den Fall, dass die Aktie in den nächsten zwei Tagen keine größere Bewegung erfährt, wäre es ein kluger Schritt, aus beiden Teilen der Strategie auszusteigen, um die Verluste zu minimieren.
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