Needham Analystin Laura Martin bekräftigt Underperform-Rating für die Aktien von Meta Platforms Inc (NASDAQ:META). Der Analyst ist besorgt, dass der Free Cash Flow (FCF) und die EPS-Unterlieferung des Unternehmens mit höheren Ausgaben im Metaverse zusammenhängen.
Schwache Werbeeinnahmen
Martin sagte auch, dass schwache Werbeeinnahmen aufgrund der sich verlangsamenden Wirtschaft und TikTok’ s Popularität kann auch zu der langsamen Leistung beigetragen haben.
Der Analyst fragte sich, ob META ein Kerngeschäft hat, wenn ein Konkurrent (wie TikTok) wichtige Inhaltsersteller abwirbt, die jüngere Demos und Millionen von Betrachtungsstunden und Werbeeinheiten vereinen.
Das Unternehmen spricht über die Renditen seiner Metaverse-Investitionen in Form von 2030, weit über den Zeitrahmen der meisten Investoren hinaus. Der Analyst meinte, dass es keinen Grund gibt, heute in META zu investieren, wenn sich die Ausgaben erst im Jahr 2030 auszahlen werden.
Sind Investitionen sinnlos?
Auch, wenn sich die Welt vor 2030 ändert, könnten sich die heutigen Investitionen niemals auszahlen, fügte der Analyst hinzu. Es ist möglich, dass die enormen Ausgaben für die Schaffung des Metaverse darauf hindeuten, dass das Unternehmen existenzielle Risiken für seine historische Sammlung von Unternehmen befürchtet.
Apple’s Abschaffung von IDFA zerstörte META’s Best-in-Class-Feedbackschleifen auf iOS-Geräten, und heute haben RMNs (Retail Media Networks) eine bessere Closed-Loop-Attribution, die META’s Preissetzungsmacht untergräbt, sagte der Analyst.
Investoren sollten an der Seitenlinie bleiben, während sie mehrere langfristige Bewertungsrisiken für die META-Geschichte einschätzen, einschließlich des Wettbewerbs, des veränderten Verbraucherverhaltens und der Schwierigkeit von META, seine Inhalte oder seinen Vertrieb zu kontrollieren.
Über 20 Milliarden Dollar Verlust
Martin schätzt, dass die Metaverse-Investitionen, die bei Meta’s P&L als Reality Labs bezeichnet werden, im Jahr 2024 über 20 Milliarden Dollar verlieren werden, gegenüber 10 Milliarden Dollar im Jahr 2021. Der Analyst senkt den geschätzten Umsatz für das GJ23 auf 118,9 Mrd. $, das OIBDA auf 47,6 Mrd. $ und das bereinigte EPS auf 7,57 $.
Kursentwicklung: Meta-Aktien notieren bei der letzten Überprüfung am Freitag um 0,03% niedriger bei $117,09.
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