Das Wasserstoff-Energieunternehmen Plug Power Inc (NASDAQ:PLUG) ist sowohl ein First Mover als auch ein Fast Mover im Bereich der Wasserstoff-Brennstoffzellen. Die Aktie wird zu einem „steilen Preis“ gehandelt, so JPMorgan.
Der Plug Power-Analyst
Paul Coster hat die Coverage von Plug Power mit einem Neutral-Rating und einem Kursziel von $60 aufgenommen.
Die Plug Power-These
Plug Power ist ein früher Akteur in der 200-Milliarden-Dollar-Elektrifizierung des Transport- und Logistikmarktes, so Coster in einer Einführungsnotiz.
Das Unternehmen ist in der Lage, sein Betriebsjahr mit einer bewährten Protonenaustauschmembrantechnologie, einer starken Bilanz und großen Kunden zu untermauern.
Dies gebe dem Unternehmen einen Weg, bis 2025 einen Umsatz von 1,2 Milliarden Dollar zu erzielen. Damit erwirtschaftet es auch Gewinn.
Tatsächlich könnten die jüngsten Partnerschaften von Plug Power mit der SK Group und Renault die Umsatzprognose für 2025 auf 1,7 Mrd. $ anheben, und das Umsatzwachstum wird sich 2025 weiter beschleunigen, so Coster.
Dennoch basiert das Kursziel von JPMorgan in Höhe von 60 Dollar auf einem diskontierten Bewertungsmodell des 60-fachen der EV/2025-EBITDA-Prognose von 534 Millionen Dollar.
„Willkommen bei Investitionen in Wasserstoff-Brennstoffzellen“, sagte der Analyst.
Warum JPMorgan FuelCell herabstuft
Unabhängig davon stufte Coster die Aktie von FuelCell Energy Inc. ( NASDAQ:FCEL) von Neutral auf Underweight herab.
Die Aktie ist seit Anfang 2021 um 70% und im letzten Jahr um mehr als 800% gestiegen. Die Aktie wird mit dem rund 50-fachen des Kurses/der Umsatzprognose gehandelt und ist im Vergleich zu den Mitbewerbern „reichlich bewertet“, so der Analyst.
„Zum jetzigen Zeitpunkt erwarten wir, dass die Aktie in den nächsten 6-12 Monaten hinter dem Durchschnitt unserer Coverage zurückbleibt, obwohl wir für den Alt-Energy-Sektor im Allgemeinen konstruktiv bleiben.“
PLUG, FCEL Price Action
Aktien von Plug Power verloren 4,26% in der Donnerstagssitzung und schlossen bei $66,54, während FuelCell Energy um 8,05% auf $17,60 stürzte.
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