Der Industriekonzern Georg Fischer hat zwei neue Anleihen mit einem Gesamtvolumen von 400 Millionen Schweizer Franken begeben. Die Transaktion wird von der Commerzbank und der Deutschen Bank begleitet. Beide Tranchen sind mit unterschiedlichen Laufzeiten und Konditionen ausgestattet und richten sich damit an verschiedene Investorengruppen.
Erste Tranche: Vier Jahre Laufzeit, enger Spread
Die erste Anleihe umfasst 200 Millionen Franken mit einer Option auf Aufstockung. Sie läuft über vier Jahre bis zum 6. Juni 2029 und wird zum Emissionspreis von 100 Prozent angeboten. Der Kupon beträgt 1,030 Prozent. Der Spread liegt bei 105 Basispunkten über Mid-Swaps beziehungsweise 103 Basispunkten über Staatsanleihen. Die Liberierung erfolgt am 6. Juni 2025, die Kotierung an der SIX ist ab dem 4. Juni vorgesehen. Die Anleihe ist mit einem BBB-Rating von UBS und ZKB versehen.
Zweite Tranche: Acht Jahre Laufzeit, höherer Zins
Auch die zweite Anleihe hat ein Volumen von 200 Millionen Franken und kann aufgestockt werden. Hier liegt der Kupon bei 1,545 Prozent, bei ebenfalls 100 Prozent Emissionspreis. Die Laufzeit endet am 6. Juni 2033. Der Spread beträgt 125 Basispunkte über Mid-Swaps und 133 Basispunkte über Staatsanleihen. Auch diese Tranche wird ab dem 4. Juni 2025 an der SIX gehandelt.
Finanzierungsstrategie und Zielsetzung
Mit der Emission stärkt Georg Fischer gezielt seine Kapitalbasis. Die Wahl zweier unterschiedlich langer Laufzeiten erlaubt es dem Unternehmen, seine Fälligkeiten breit zu streuen und unterschiedliche Marktsegmente anzusprechen. Gleichzeitig nutzt der Konzern das derzeit attraktive Zinsumfeld zur mittel- und langfristigen Refinanzierung.
Markteinschätzung und Anlegervertrauen
Die Konditionen der Emission spiegeln das aktuelle Zins- und Kreditumfeld wider. Die BBB-Einstufung unterstreicht die solide Bonität des Unternehmens. Die Spreads zeigen, dass Investoren für das eingegangene Risiko eine faire Prämie erhalten – und zugleich Vertrauen in die Stabilität von Georg Fischer haben.
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