Nach den enormen Verlusten, die durch den Handelsrausch bei GameStop Corp. (NYSE:GME) zu Beginn des Jahres große Verluste erlitten haben, suchen Hedge-Fonds nun nicht mehr nur nach Aktien, sondern konzentrieren sich bei Short-Wetten auf Anleihen mit Junk- und Investment-Grade-Rating.
Was geschah
Einem Bericht von Bloomberg zufolge haben Hedge-Fonds inmitten von Ängsten vor steigenden Zinsen und Warnungen über die Bewertung von Anleihen die größte Short-Position bei Junk-Bonds seit 2008 aufgebaut.
Unter Berufung auf Daten von IHS Markit stellte der Bericht fest, dass globale Hochzinsanleihen im Wert von bis zu 55 Milliarden Dollar an Händler ausgeliehen sind, die bei fallenden Preisen profitieren wollen. Dies ist der größte Bestand seit dem Herbst 2008. Im Vergleich dazu wurden zu Beginn dieses Jahres Anleihen im Wert von etwa 35 Mrd. $ leerverkauft.
Auf dem Euro-Investment-Grade-Markt wurden Anleihen im Wert von etwa 30 Mrd. Dollar ausgeliehen, was dem Bericht zufolge der größte Leihsaldo seit Anfang 2014 ist. Spekulanten gehen Berichten zufolge davon aus, dass die Renditen für Staatsanleihen mit längeren Laufzeiten aufgrund höherer Inflationsprognosen und einer möglichen Straffung der Geldpolitik durch die Federal Reserve steigen werden.
Warum es wichtig ist
Investmentfirmen und Hedge-Fonds, die Vermögen verwalten, gehen oft Short-Positionen ein, um aus fallenden Märkten Kapital zu schlagen, indem sie von Aktien oder anderen verschiedenen Wertpapieren profitieren, wenn diese im Wert sinken.
Amateur-Händler, die dem Reddit-Investorenforum r/WallStreetBets angehören, bieten stark geshortete Aktien wie GameStop und AMC Entertainment Holdings Inc. (NYSE:AMC), um Anfang des Jahres einen Short Squeeze zu erzeugen.
Die Kaufwelle von Privatanlegern zwang bärische Investoren, einschließlich Hedge-Fonds, ihre Wetten gegen diese Aktien aufzulösen und löste im Januar eine Rallye bei diesen Aktien aus. Es wurde im Januar berichtet, dass der Hedge-Fonds Melvin Capital Management, der im Zentrum des GameStop-Handelsrausches stand, in diesem Monat 53 % seiner Investitionen verlor.
Preis-Aktion: GameStop-Aktien schlossen am Dienstag fast 2,6% höher bei 146,92 $, während AMC Entertainment-Aktien fast 3,2% höher bei 10,05 $ schlossen.
Foto von Chris Potter auf Flickr
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