Die Aktien der Costco Wholesale Corporation (NASDAQ:COST) erholten sich am Montag um 1%, nachdem das Unternehmen Ende letzter Woche einen Gewinnanstieg für das zweite Quartal gemeldet hatte.
Costco meldete für das zweite Quartal einen bereinigten Gewinn je Aktie von $2,92 bei einem Umsatz von $51,9 Milliarden. Beide Zahlen übertrafen die Konsensschätzungen der Analysten von $2,76 und $51,5 Milliarden. Der Umsatz stieg im Vergleich zum Vorjahr um 15,9 %.
Die Einzelhandelsumsätze (ohne Benzin) stiegen im Vergleich zum Vorjahr um 11,1 %. Im Februar stiegen die Einzelhandelsumsätze nur um 10,6 %, was eine leichte Verlangsamung gegenüber den Werten von Januar und Februar bedeutet.
Das Wachstum der Online-Verkäufe hat sich ebenfalls weiter abgeschwächt und lag im Quartal nur noch bei 12,6 %, verglichen mit fast 75 % vor einem Jahr. Die Einnahmen aus Mitgliedsbeiträgen stiegen im Vergleich zum Vorjahr um 9,7 %.
Bullische Trends bei der Mitgliedschaft
Robert Ohmes, Analyst der Bank of America, sagt, dass sich die Mitgliedschaftstrends bei Costco weiter verbessern.
„Die Zahl der Mitgliederhaushalte erreichte im zweiten Quartal 63,4 Mio. (gegenüber 62,5 Mio. im ersten Quartal und 59,7 Mio. im Vorjahr), während die Verlängerungsraten auf 89,6 % weltweit und 92 % in den USA stiegen (gegenüber 88,5 % bzw. 91 % im Vorjahr), unterstützt durch zunehmende automatische Verlängerungen, eine höhere Durchdringung von Executive-Mitgliedern und höhere Verlängerungsraten im ersten Jahr“, schrieb Ohmes.
Stephanie Wissink, Analystin bei Jeffries, sagte, dass der Wertvorteil von Costco gegenüber der Konkurrenz in Zeiten der Inflation zunimmt.
„Die Ergebnisse bestätigen weiterhin die Fähigkeit von COST, mit der Inflation und dem Gegenwind in der Lieferkette umzugehen, sowie den anhaltenden Mitgliederzuwachs“, schrieb Wissink.
Gebührenerhöhung steht bevor
Stifel-Analyst Mark Astrachan sagte, er erwarte, dass Costco in den nächsten neun Monaten die Mitgliedsbeiträge erhöhen und eine Sonderdividende ankündigen werde.
„Das insgesamt starke Umsatzwachstum bleibt bemerkenswert, und wir denken, dass Aktiengewinne zu einer anhaltenden Hebelwirkung führen sollten, insbesondere bei den SG&A-Kosten, was eine Ausweitung der operativen Marge von den derzeitigen Niveaus aus bewirken sollte“, schrieb Astrachan.
Joseph Feldman, Analyst bei der Telsey Advisory Group, sagte, dass Costco weiterhin Marktanteile gewinnt, den Umsatz steigert und starke Erneuerungsraten bei den Mitgliedern erzielt.
„Im Kalender 2024 sollte Costco weiterhin ein starkes EPS-Wachstum generieren, angetrieben durch einen HSD-Vergleich, ein Wachstum der HSD-Mitgliedsbeiträge, ein gesundes digitales Wachstum und das Überspringen der COVID-19-bezogenen Kosten“, schrieb Feldman.
Bewertungen und Kursziele:
- Die Bank of America hat ein Buy-Rating und ein Kursziel von $595.
- Jefferies hat ein Buy-Rating und ein Kursziel von $650.
- Stifel hat ein Buy-Rating und ein Kursziel von $555.
- Telsey Advisory Group hat ein Outperform-Rating und ein Kursziel von $615.
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