Nach einem brutalen Start ins Jahr für Cannabis-Investoren hat sich der ETF MANAGERS TR/TIERRA XP LATIN AME (NYSE:MJ) in den letzten drei Monaten um 36% erholt, zum großen Teil angetrieben durch bullische US-Wahlergebnisse im November. In dieser Woche erholten sich die Aktien von Tilray Inc (NASDAQ:TLRY), nachdem das Unternehmen eine Fusion mit dem kanadischen Konkurrenten Aphria Inc (NASDAQ:APHA) angekündigt hatte.
Die Zahlen
Leerverkäufer haben sich in den letzten neun Monaten aggressiv in Cannabis-Aktien gestürzt, wobei das Leerverkaufsinteresse an Cannabis-Aktien seit Ende März um etwa 1,15 Milliarden Dollar auf 2,81 Milliarden Dollar gestiegen ist. Die einzige gute Nachricht für Cannabis-Leerverkäufer seit März ist, dass die durchschnittlichen Leihgebühren für Aktien in diesem Bereich von 30,3 % auf nur 5 % gesunken sind, so Ihor Dusaniwsky, Analyst bei S3 Partners.
Seit dieser Woche ist Green Organic Dutchman Holdings Ltd (OTC:TGODF) mit einer Leihgebühr von 46,1 % die teuerste Cannabis-Aktie, die man leerverkaufen kann. Trotz der jüngsten Rallye war nicht alles grün für Cannabisaktien in diesem Jahr. Seit Mittwoch ist Aurora Cannabis Inc. (NYSE:ACB) der profitabelste Leerverkäufer des Jahres in der Cannabis-Gruppe, wobei die Leerverkäufer von Aurora auf einem Gewinn von 123,8 Mio. $ seit Jahresbeginn sitzen.
Konsolidierung im Anmarsch?
Die Leerverkäufer von Cannabis haben ihre Verluste im Dezember bisher um $245,1 Millionen reduziert. Allerdings haben die Leerverkäufer von Cannabis, auch dank der Wahl, im Jahr 2020 immer noch einen Verlust von insgesamt 473,6 Mio. $. Dusaniwsky sagte am Mittwoch, dass Händler die am meisten geshorteten Cannabis-Aktien auf Anzeichen eines Short Squeeze beobachten sollten, insbesondere wenn die Tilray-Aphria-Fusion den Beginn einer Konsolidierungswelle in der Branche markiert.
„Die zugrundeliegenden Gründe für einen Short-Squeeze im Cannabis-Sektor haben mit dem jüngsten Rückgang der Kosten für die Aktienleihe und dem jüngsten Anstieg der Mark-to-Market-Gewinne abgenommen, aber die Fusion von Tilray und Aphria könnte den Squeeze noch einmal verschärfen“, sagte Dusaniwsky.
Im Folgenden sind die fünf größten Cannabis-Short-Positionen vom Mittwoch aufgeführt:
- Canopy Growth Corp (NASDAQ:CGC): $1,17 Mrd. an Short-Interesse.
- GW Pharmaceuticals PLC- ADR (NASDAQ:GWPH): $333,4 Millionen an Short-Interesse.
- Aurora Cannabis: $325,2 Mio. an Short-Interesse.
- Cronos Group Inc (NASDAQ:CRON): $318,9 Millionen an Short-Interesse.
- Aphria: 236,9 Mio. $ an Short-Interesse.
Take
Cannabis-Aktien werden in naher Zukunft wahrscheinlich weiterhin volatil sein, während die Branche reift. Langfristige Investoren sollten weiterhin den Fortschritt der Legalisierungsbestrebungen der einzelnen US-Bundesstaaten und des Bundes beobachten, da der US-Markt in den kommenden Jahren wahrscheinlich die größte Chance für die Branche darstellen wird.
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