Cannabis-Handel: Neue heiße Finanzierungsmethode?

Die Cannabis-Industrie steht vor zwei Hauptzielen: Das richtige Produkt zu finden, um wettbewerbsfähig anzubauen, und dann den richtigen Ort zu finden, um den Betrieb tatsächlich aufzubauen. Sale-Leaseback-Optionen sind ein Finanzierungsinstrument, das Cannabisunternehmen bei ihrer Suche nach einer nicht-traditionellen Finanzierung zunehmend nutzen. Diese Transaktionen werden zu einer willkommenen Lösung für Cannabisbetreiber, die nicht auf eine Eigenkapitalfinanzierung zurückgreifen wollen, um ihren Betrieb weiter zu finanzieren.

„Cannabis-Betreiber haben eingeschränkte Finanzierungsmöglichkeiten, was dazu führt, dass viele mit Liquiditätsproblemen zu kämpfen haben. Bei einem Sale-and-Leaseback, gemeinhin nur als Sale-Leaseback oder sogar nur als Leaseback bekannt, verkauft ein Cannabis-Betreiber seine Immobilie (Gewächshaus, Lagerhaus, Dispensary usw.) an einen REIT (oder Investor) und mietet sie dann zurück. Dies gibt einem Betreiber die Möglichkeit, schnelles Geld zu bekommen, ohne seine Aktienbeteiligung zu reduzieren“ – 420Property.com

Ein zusätzlicher Vorteil ist, dass der Käufer die Immobilie mit einem bereits vorhandenen Langzeitmieter erwirbt, was dem Käufer die Möglichkeit gibt, sofort Cashflow zu generieren. Der Verkäufer-Mieter hat keinen Eigentumsanteil mehr und verwirkt das Recht, jegliche Wertsteigerung der Immobilie zu erhalten. Der neue Immobilieneigentümer ist geschützt, da er den Mietvertrag neu verhandeln oder den Mieter zwangsräumen kann, wenn das Unternehmen mit der Miete im Rückstand ist.

Hier sind einige Beispiele für kürzliche Sale-Leasebacks in der Cannabisbranche:

• Das in Chicago ansässige Unternehmen Cresco Labs (OTC:CRLBF) schloss einen Sale-Leaseback-Deal in Höhe von 50 Millionen US-Dollar mit GreenAcreage Real Estate ab , einem REIT in New York, der Sale-Leaseback- und Baufinanzierungen für Unternehmen in der Cannabisbranche anbietet.
• Der in New York ansässige Multi-State-Operator (MSO) Columbia Care (OTC:CCHWF) nahm 35 Millionen Dollar durch den Verkauf und die Rückvermietung von sechs Immobilien in Illinois, Kalifornien und Massachusetts auf. Die Immobilien wurden von New Lake Capital Partners aus Maryland gekauft.
• Green Thumb Industries (OTC:GTBIF), ein MSO mit Sitz in Chicago, schloss mit Innovative Industrial Properties (NYSE:IIPR) aus San Diego einen Sale-Leaseback-Deal über 39,6 Mio.$ für eine Zuchtanlage in Pennsylvania ab.
• Der in New York ansässige MSO Acreage Holdings (OTC:ACRHF) schloss mit dem Käufer GreenAcreage einen Sale-Leaseback-Deal über 72 Mio.$ für Immobilien in Florida, Massachusetts und Pennsylvania ab.

Laut 420Property.com sind das die größten Vorteile für Cannabis-Betreiber:

• Da traditionelle Bankfinanzierungen (vorerst) nicht in Frage kommen, ist der Zugang zu Finanzierungen durch Risikokapitalgeber, Family Offices und vermögende Investoren in diesem Bereich begrenzt. Ein Sale-Leaseback bietet Cannabisunternehmen eine praktikable Finanzierungsoption.
• Sale-Leaseback-Transaktionen sind ein idealer Weg, um Barmittel zu beschaffen und gleichzeitig den Zugang zu wichtigen Immobilien zu behalten.
• Eine Sale-Leaseback-Transaktion ist ein langfristiger Mietvertrag, der die Kosten der Anlage festschreibt.
• Durch den Verkauf von Immobilien und deren Rückmietung wird gestrandetes Kapital freigesetzt, was dem Unternehmen die Möglichkeit gibt, Wachstumskapital zu generieren und in sein Kerngeschäft zu reinvestieren. Der Erlös aus einer Sale-Leaseback-Transaktion kann in verschiedene Aspekte des Unternehmensbetriebs investiert werden, z. B. in den Kauf von Ausrüstung und Inventar, in die Expansion und in die Ausbildung neuer Mitarbeiter.
• Die Transaktion ermöglicht es dem Verkäufer, Mieter zu bleiben, während er das Eigentum an einer Immobilie an einen Investor überträgt. Der Käufer erwirbt eine Immobilie mit einem bereits vorhandenen langfristigen Mieter, der sofort Cashflow generiert.

Kurzfristig erwartet 420 Property, dass Cannabisunternehmen aufgrund fehlender Finanzierungsmöglichkeiten verstärkt Sale-Leaseback-Transaktionen nutzen werden.

Da Cannabisunternehmen jedoch mehr und mehr akzeptiert werden, ist es wahrscheinlich, dass traditionelle Finanzierungsquellen schließlich verfügbar sein werden, da der Safe Banking Act und die bundesweite Cannabislegalisierung/-entkriminalisierung sowohl von demokratischen als auch republikanischen Gesetzgebern unterstützt werden. Sobald Bank- und Finanzdienstleistungen verfügbar sind, prognostiziert 420Property.com, dass sich die Popularität des Sale-Leaseback-Modells im Cannabisbereich abkühlen wird und Betreiber aus mehreren Bundesstaaten zu Eigentümerpositionen in ihren Einrichtungen übergehen werden.