British American Tobacco: Was für ein Weg – was für ein Kursziel!

British American Tobacco oder kurz BAT hat sich am Mittwoch an den Aktienmärkten wenigstens minimal wieder erholt. Der Titel konnte ein paar Cent zulegen. Er bleibt indes noch bei Kursen von weniger als 30 Euro und ist damit unverändert recht anfällig. Denn die Aktie hat seit längerer Zeit einen deutlichen Abwärtstrend eingeleitet, der sich – siehe unten – vor allem im Chart abzeichnet.

Dabei gibt es durchaus Beobachter, die BAT enorme Kursziele zubilligen. Dies ist auch nicht verwunderlich. Denn es gibt Hinweise darauf, dass BAT recht günstig zu kaufen wäre…

BAT: Die wahren Werte

Die Bilanz für das Unternehmen zeigt, dass die erwarteten Gewinne recht solide sind. Bezogen auf das laufende Geschäftsjahr sollte BAT demnach einen Gewinn von 9,4 Mrd. Euro schaffen. Der Umsatz beläuft sich erwartungshalber auf gut 32 Milliarden Euro. Damit würde sich eine Marge in Höhe von annähernd 30 % ergeben. Für viele Unternehmen wäre eine solche Bewertung an sich bereits ein Anlass für Jubel.

Noch besser bei BAT: Der Titel wird in den nächsten 12 Monaten des kommenden Geschäftsjahres auf in etwa dieselben Werte taxiert, diese steigen leicht. Gut daran ist, dass der Konzern damit für Analysten und Investoren derzeit sehr einfach und schnell zu kalkulieren ist.

BAT wird demnach mit einem KGV von weniger als 7 für das laufende Geschäftsjahr bewertet und dem KGAV von 6,77 für das kommende Jahr. Das wären Werte, die angesichts einer Dividendenrendite von annähernd 10 %(!) zumindest bei Value-Investoren Anklang finden – auf dem aktuellen Niveau jedenfalls.

Das Chartbild belegt, dass die Aktienbörsen durchaus etwas skeptischer sind.

British American Tobacco Aktie Chart

Auch die Kursstatistik ist nicht eben „grün“. Die Notierungen sind in den vergangenen vier Wochen um -9,2 % gerutscht. Seit Jahresanfang ging es um -23 % abwärts.

Dennoch: Analysten sehen ein Kurspotenzial in Höhe von mehr als 40 % – im Durchschnitt!