Die Lieferkettenprobleme im Halbleiter-Bereich während der Covid-19-Pandemie hatten die klassische Automobilindustrie vor massive Herausforderungen gestellt. Doch die zu befürchtende Krise blieb aus, da aufgrund des sinkenden Angebots die Preise im Auto-Markt kräftig anzogen. Bis einschließlich des 3. Quartals 2022 schrieben viele Konzerne der Branche sehr gute Zahlen.
Bei vielen Aktienkursen aus dem Sektor spiegelte sich dieser wirtschaftliche Erfolg zuletzt aber nicht wider. Die Anleger fürchten nämlich bereits die Auswirkungen der nächsten Krisen auf das Geschäft, namentlich Inflation und Rezession. In diesen Phasen halten sich Käufer traditionell mit Investitionen zurück und sparen normalerweise gerade an den teuren Anschaffungen wie etwa Pkws.
Nichtsdestotrotz sind die Auto-Aktien derzeit günstig bewertet, wenn wir auf den langfristigen Anlagehorizont blicken. Allerdings stellt sich die Frage, ob jeder dieser Konzerne den Wandel zu alternativen Antriebstechnologien vollzogen bekommt und die gleiche Rolle spielen wird wie in der zurückliegenden Dekade. Es liegen also spannende Jahre vor uns, in denen wir als Anleger potenziell recht viel mit etablierten Aktien verdienen können, aber im schlimmsten Fall auf einem toten Gaul sitzenbleiben.
Automobil-Aktien mit dem besten Value
Value-Aktien stehen im Fokus von Anlegern mit einer langfristig orientierten Anlagestrategie und/oder einer Dividendenstrategie. Daher richten wir den Blick bei dieser Auswertung auf drei zentrale wirtschaftliche Kennziffern:
- Das geschätzte 12-Monats-KGV für das laufende Geschäftsjahr
- Der Koeffizient für das Verhältnis aus aktuellem Börsenwert zu geschätztem Umsatz für das laufende Geschäftsjahr
- Die geschätzte Dividendenrendite für das laufende Geschäftsjahr
Als Grundregel gilt: Je niedriger die Kennziffern für die beiden ersten Werte ausfallen, desto besser aus Value-Sicht. Für die dritte Zahl – die Dividendenrendite – ist hingegen ein höherer Wert von Vorteil.
Darüber hinaus blicken wir auf die generelle finanzielle Situation, in der sich die jeweiligen Unternehmen befinden, also etwa Verschuldungsgrad, Free Cashflow, Ergebnis- und Umsatzentwicklung etc. Warum tun wir das?
Ein niedriges Kurs-Gewinn-Verhältnis bedeutet nicht zwangsläufig, dass es sich um eine günstig bewertete Aktie handelt. Der Konzern kann beispielsweise in finanziellen Schwierigkeiten stecken, was sich in den meisten Fällen kursmindernd auswirkt und daher ein niedriges KGV erzeugt. Solche Aktien möchten wir nach Möglichkeit aus der Liste heraushalten.
Dies ist natürlich keine Garantie, dass nichtsdestotrotz Unternehmen in der Liste auftauchen, die schwierigen Zeiten entgegensehen. Beispielsweise könnten sich bevorstehende Klagen oder ähnliches aktuell bereits auf das KGV auswirken, da die finanziellen Folgen bereits im Kurs eingepreist werden, obwohl die momentane Bilanz vordergründig noch gut erscheint. Ihnen bleibt also nichts anderes übrig, sich umfassend zu jeder Aktie zu informieren. Aber das ist am Aktienmarkt ohnehin immer angeraten.
Die Top 3 Auto-Aktien nach Value in diesem Monat
| Aktie | ISIN | Hist. KGV Ø 10 Jahre | KGV 2024e | Börsenwert/ Umsatz 2024e | Dividenden-rendite 2024e | Hist. Div.-Rend. Ø 10 Jahre |
| Mercedes-Benz | DE0007100000 | 9,0 | 5,79 | 0,50 | 7,03% | 5,4% |
| Stellantis | NL00150001Q9 | — | 3,58 | 0,29 | 7,57% | — |
| Volkswagen | DE0007664039 | 6,9 | 4,08 | 0,25 | 7,05% | 3,7% |
- Mercedes-Benz Group: Die Mercedes-Benz Group AG ist als Automobilunternehmen in Deutschland und international tätig. Das Unternehmen produziert Pkw, darunter Premium- und Luxusfahrzeuge der Marken Mercedes-Benz, Mercedes-AMG, G-Klasse, Mercedes-Maybach und Mercedes-EQ, sowie Kleinwagen unter der Marke smart. Das Unternehmen war früher unter dem Namen Daimler AG bekannt und änderte im Februar 2024 seinen Namen in Mercedes-Benz Group AG nach Abspaltung und Börsengang der Nutzfahrzeugsparte (Daimler Truck). Die Mercedes-Benz Group AG wurde 1886 gegründet und hat ihren Hauptsitz in Stuttgart, Deutschland. Nach Absatzzahlen fand sich Mercedes-Benz Group 2021 weltweit auf Platz 9 wieder (Quelle: statista.com) mit 2,75 Mio. ausgelieferten Einheiten. Der Umsatz lag im gleichen Geschäftsjahr bei 167,97 Mrd. Euro und die Umsatzrendite betrug 17,3%.
- Stellantis: Am 16. Januar 2021 fusionierte Fiat Chrysler Automobiles mit der PSA-Gruppe und gründete die Stellantis NV mit Hauptsitz in Hoofddorp, Niederlande. Durch die Fusion entstand der viertgrößte Automobilkonzern der Welt mit 14 Automarken wie Abarth, Alfa Romeo, Chrysler, Citroën, DS, Dodge, Fiat, Fiat Professional, Jeep, Maserati, Ram, Opel, Lancia, Vauxhall, Peugeot, Teksid und Comau. Im Hinblick auf die Absatzzahlen belegte Stellantis 2021 Rang 5 (Quelle: statista.com) mit 6,14 Mio. ausgelieferten Einheiten. Dabei erwirtschaftete das Unternehmen einen Umsatz in Höhe von 152,12 Mrd. Euro bei einer Umsatzrendite von 11,8%.
- Volkswagen: Die Volkswagen AG zählt mit ihren Marken VW, Audi, SKODA, SEAT, Bentley, Porsche, Volkswagen Nutzfahrzeuge, Scania, MAN, Lamborghini, Ducati und Bugatti zu den größten Autoherstellern der Welt. Hinsichtlich des Fahrzeugabsatzes liefert sich der deutsche Konzern seit Jahren ein Duell mit dem japanischen Konkurrenten Toyota um Platz eins. Im Jahr 2021 reichte es für VW mit 8,58 Mio. verkauften Einheiten „nur“ zu Platz zwei in dieser Statistik (Quelle: statista.com). Dabei erwirtschaftete das Unternehmen einen Umsatz von 250 Mrd. Euro und eine Bruttomarge von 7,70%. Die Volkswagen AG wurde 1937 gegründet und hat ihren Hauptsitz in Wolfsburg, Deutschland. Die Porsche Automobil Holding SE ist die Muttergesellschaft.
Automobil-Aktien mit dem besten Wachstum
Für viele Investoren bilden Wachstums-Aktien den Gegenpol zu Value-Aktien. Anleger spekulieren dabei auf hohe Kurszuwächse, sollte das Unternehmen seine Geschäftsziele erreichen und Zukunftsmärkte mit großem Umsatzpotential erschließen können.
Diese Investments gelten allerdings als hochspekulativ und damit riskant. Denn zu viele Unternehmen mit vielversprechenden Aussichten sind genau an dieser Herausforderung gescheitert. Außerdem finden Sie als Anleger solche Aktien meistens nur in wenigen Branchen vor, wie z.B. Erneuerbare Energien, Biotech, 5G, Fintech oder ähnlichem. In etablierten Branchen wie Industrie, Banken, Versicherungen oder Chemie treffen Sie solche Wertpapiere höchst selten an.
Deshalb haben wir unser Rating für diese Aktienklasse etwas angepasst. Wir bewerten den Zuwachs beim Umsatz und Gewinn je Aktie nach Analystenschätzungen für den Zeitraum 2021 bis 2024. Wie gesagt: Schätzung. Solche Schätzungen können sich schnell ändern. Deshalb empfiehlt sich auch hier immer ein genauer Blick, mit was für einem Unternehmen Sie es genau zu tun haben.
Dabei berücksichtigen wir allerdings auch die finanzielle Situation des Unternehmens. Das heißt, diese Firmen erzielen bereits Umsätze und Gewinne. Es handelt sich eben nicht um spekulative Start-ups, die zurzeit ausschließlich Geld verbrennen und an der Börse von der Hoffnung auf zukünftige Einnahmen getrieben sind. Stattdessen handelt es sich um Unternehmen, die aktuell von einer starken wirtschaftlichen Dynamik geprägt sind.
Die Top 3 Auto-Aktien nach Wachstum im aktuellen Monat
Aktie ISIN Geschätzter Zuwachs Gewinn je Aktie (von 2022 bis 2025) Geschätzter Zuwachs Umsatz (von 2022 bis 2025) BYD CNE100000296 159% 108% Maruti Suzuki India INE585B01010 242% 74% Subaru JP3814800003 255% 54% - BYD: Die BYD Company Limited ist in drei Sparten aufgeteilt: wiederaufladbare Batterien und Photovoltaikprodukte; Mobiltelefonkomponenten und Montagedienstleistungen; sowie Automobile. Im Automobilsegment produziert das Unternehmen sowohl Pkw, Busse und Taxis mit Verbrennungsmotor, als auch Hybrid- und batterieelektrische Fahrzeuge sowie Logistik-, Bau- und Sanitärfahrzeuge, Fahrzeuge für Lagerhäuser, Häfen, Flughäfen und den Bergbau, um nur einige zu nennen. Darüber hinaus produziert und vertreibt das Unternehmen Schienenverkehrsausrüstung, Solarbatterien und -systeme sowie Dienstleistungen für den städtischen Schienenverkehr. Der Hauptsitz des Unternehmens befindet sich in Shenzhen, China. BYD wurde 1995 gegründet. Zu den größten Shareholdern gehört Warren Buffetts Holding Berkshire Hathaway. 2021 erwirtschaftete BYD einen Umsatz von 30,38 Mrd. USD bei einer Umsatzrendite von 2,14%.
- Maruti Suzuki India Limited (MSIL) produziert Automobile, Komponenten und Ersatzteile für den indischen, asiatischen, europäischen, afrikanischen, ozeanischen und lateinamerikanischen Markt. Zum 31. März 2024 unterhielt das Unternehmen 4.254 Werkstätten in 2.134 Städten. Maruti Suzuki India Limited ist eine Tochtergesellschaft der japanischen Suzuki Motor Corporation und nannte sich bis 2007 Maruti Udyog Limited. Das Unternehmen wurde 1981 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Neu-Delhi, Indien. Derzeit besitzt die Suzuki Motor Corporation 56,2 % der Aktien des Unternehmens. Die Aktien von Maruti Suzuki India Limited werden an der National Stock Exchange (NSE) und der Bombay Stock Exchange (BSE) gehandelt. Im Geschäftsjahr 2021/22 (Stichtag: Ende März 2024) betrug der Umsatz des Unternehmens 10,83 Mrd. USD bei einer Umsatzrendite von 3,30%.
- Subaru: Die Subaru Corporation produziert und vertreibt weltweit Automobile und Luft- und Raumfahrtprodukte. Die Subaru Corporation wurde 1953 unter dem Namen Fuji Heavy Industries gegründet und hat ihren Hauptsitz in Tokio, Japan. Im April 2017 benannte sich der Konzern nach seiner profitabelsten Sparte Subaru um. Nach Fahrzeugabsatz war das Unternehmen 2021 weltweit auf Platz 17 mit 730.000 verkauften Einheiten. Der Umsatz belief sich im selben Jahr auf 19,02 Mrd. USD bei einer Umsatzrendite von 3,62%.
Automobil-Aktien mit der besten Performance
Der locker-flockige Spruch „The Trend is Your Friend“, den Uli Hoeneß im deutschsprachigen Raum salonfähig machte, trifft natürlich vor allem auch auf den Aktienmarkt zu. Wenn sich der Aktienkurs eines Unternehmens deutlich besser als die Kurswerte der Konkurrenz aus der gleichen Branche entwickelt, dann ist dies automatisch ein positives Signal für Investoren. Einfache Schlussfolgerung: Solche Aktiengesellschaften scheinen besser mit den momentanen Herausforderungen des Marktes zurechtzukommen als die Wettbewerber.
In dieser Kategorie liegt unser Fokus daher auf der langfristigen Kursentwicklung (Year-to-date, 12 Monate, 3 Jahre). Hier filtern wir allerdings keine Unternehmen heraus, die beispielsweise momentan noch einen bilanziellen Verlust ausweisen. Grund: Die Betrachtung der langfristigen Kursperformance sollte als Signal ausreichen, um reine Spekulationspapiere aus der Liste herauszuhalten. Sprich: Der Markt ist der Meinung, dass es sich um aussichtsreiche Geschäftsmodelle handelt. Eine Garantie für den späteren Erfolg stellt das selbstverständlich nicht dar.
Die Top 3 Auto-Aktien nach Kursperformance im aktuellen Monat
Aktie ISIN Marktwert in USD Kursrendite laufendes Jahr Kursrendite letzte 12 Monate Kursrendite 3 Jahre Yutong Bus CNE000000PY4 3,97 Mrd. 64,18% 46,26% -7,29% Aston Martin GB00BN7CG237 1,97 Mrd. 50,34% -76,82% -85,14% Kia KR7000270009 24,91 Mrd. 36,59% 9,16% 214,0% - Yutong Bus: Yutong Bus Co., Ltd. ist ein chinesisches Unternehmen, das sich auf die Herstellung von Bussen und anderen Nutzfahrzeugen spezialisiert hat. Das Unternehmen wurde 1963 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Zhengzhou, China. Yutong Bus ist eines der größten Busunternehmen der Welt und hat Niederlassungen und Produktionsstätten in vielen Ländern, darunter Indien, Russland, Venezuela, Kuba und viele weitere. Yutong Bus ist bekannt für seine umweltfreundlichen und energieeffizienten Busse, die sowohl für den öffentlichen Nahverkehr als auch für touristische Zwecke eingesetzt werden. 2022 lag der Umsatz bei 21,8 Mrd. CNY, die Umsatzrendite belief sich auf 3,24 %, der Gewinn je Aktie 0,34 CNY.
- Aston Martin Lagonda: Aston Martin Lagonda Global Holdings PLC ist ein britischer Luxusautohersteller, der hochwertige Sportwagen und Grand Tourer herstellt. Das Unternehmen wurde 1913 von Lionel Martin und Robert Bamford gegründet und hat seinen Hauptsitz in Gaydon, Warwickshire, England. Die Marke ist bekannt für ihr elegantes und stilvolles Design sowie für ihre Verbindung mit der James-Bond-Reihe. Die Marke Lagonda wurde 1947 von Aston Martin übernommen, und das Unternehmen wurde 1976 in Aston Martin Lagonda Limited umbenannt. Heute stellt das Unternehmen eine Reihe von Hochleistungssportwagen her, darunter den DB11, den Vantage und den DBS sowie die viertürige Sportlimousine Rapide S.
- Kia: Die Kia Corporation ist ein südkoreanischer Automobilhersteller mit Hauptsitz in Seoul, Südkorea. Das Unternehmen wurde 1944 als Hersteller von Fahrradteilen gegründet und hat sich später auf die Produktion von Motorrädern und Autos spezialisiert. Kia ist heute einer der größten Automobilhersteller der Welt und gehört zur Hyundai Motor Group. Der Konzern produziert eine breite Palette von Fahrzeugen, darunter Limousinen, Kombis, SUVs und Elektrofahrzeuge. Kia hat Niederlassungen und Produktionsstätten in vielen Ländern, darunter den USA, China, Europa und Indien, und exportiert seine Fahrzeuge in mehr als 190 Länder weltweit.
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