Der E-Commerce-Riese Amazon.com, Inc. (NASDAQ:AMZN) hat am Donnerstag nach Börsenschluss die Finanzergebnisse für das vierte Quartal veröffentlicht. Die Ergebnisse zeigten ein Wachstum des AWS-Cloud-Geschäfts und mehrere Hits auf Amazon Prime Video, die zu einem Anstieg der Abonnements beitragen.
Analysten haben sich mit ihren Einschätzungen zu den Finanzergebnissen geäußert
Oppenheimer-Analyst Jason Helfstein stufte die Aktie mit „Outperform“ ein und hob das Kursziel von 130 auf 135 Dollar an. Morgan Stanley-Analyst Brian Nowak stufte die Aktie mit „Overweight“ ein und erhöhte das Kursziel von $140 auf $150.
Needham-Analystin Laura Martin stufte die Aktie mit „Buy“ und einem Kursziel von $120 ein. Bernstein-Analyst Mark Shmulik stufte die Aktie mit „Outperform“ und einem Kursziel von $125 ein.
Analystenstimmen
Oppenheimer’s Helfstein sagte, dass die Einnahmen im vierten Quartal über den Schätzungen der Analysten’ lagen. Die Verbesserung der Margen im E-Commerce-Geschäft war für den Analysten ein wichtiges Highlight. Eine Sorge des Analysten war eine mögliche Verlangsamung des AWS-Geschäfts.
“AWS’s zwei vergangene Abschwünge dauerten etwa ein Jahr, aber es erlebte ein starkes Wachstum nach der Erholung aufgrund der erhöhten Kundenakzeptanz,” sagte Helfstein. Prime Video-Inhalte wie “Thursday Night Football” trugen dazu bei, die Prime-Anmeldungen anzukurbeln und ein jüngeres Publikum für das Unternehmen zu gewinnen, fügte Helfstein hinzu.
Verbesserte Effizienzen
Morgan Stanley’s Nowak hob die verbesserten Effizienzen von Amazon im vierten Quartal hervor, was zu einer Erhöhung des Kursziels führte. “Die Ergebnisse von Amazon zeigten eine steile Verbesserung der Rentabilität im Einzelhandel, was uns mehr Vertrauen in die kommenden Effizienzsteigerungen/Gewinne gibt,” sagte Nowak.
Das AWS-Geschäftssegment des Unternehmens hatte “kurzfristige makroökonomische Unsicherheit,” laut dem Analysten. Der Analyst merkte an, dass Verbesserungen bei den Fulfillment-Kosten und den Versandkosten zu verzeichnen seien.
“Diese Verbesserungen geben uns zusätzliches Vertrauen in die Ertragskraft von AMZN’s Einzelhandel, da unsere ’23 GAAP-EBT-Schätzungen für den Einzelhandel um etwa 8 Mrd. $ steigen.”
Nowak sagte, dass Amazons CEO Andy Jassy die langfristigen Investitionen und das Logistiknetzwerk des Unternehmens als positiv bezeichnete. “Wir sehen, dass dies AMZN weiterhin in die Lage versetzen wird, die nächsten Etappen eines mehrjährigen Wachstums zu entwickeln.”
Needham’s Martin sagte, Amazon’s Produktverkäufe hätten “stagniert” und das Unternehmen bekomme Hilfe von seinen Cloud- und Werbesegmenten, um die Schwäche auszugleichen.
“Wir glauben, dass die Kursschwäche von AMZN’zum Teil darauf zurückzuführen ist, dass AMZN es versäumt hat, zu einer Multi-Konstitutions-Philosophie überzugehen, bei der Mitarbeiter, Aktionäre und Verbraucher gleich behandelt werden,” sagte Martin.
Beeinträchtigung der operativen Margen
Der Analyst sagte, dass Amazon seine Verbraucher zu stark indiziert, was zu einer Beeinträchtigung der operativen Margen führt. Martin merkte auch an, dass die operativen Margen von Amazon etwa ein Drittel bis die Hälfte dessen betragen, was sie waren, als Amazon-Gründer Jeff Bezos der CEO des Unternehmens war.
Martin sagte auch, dass Amazon mit seinem AWS-Geschäft die Kunden über die Aktionäre stelle. Jassy sagte, AWS würde Kunden helfen, aufgrund der wirtschaftlichen Schwäche Geld zu sparen. “Wir denken, dass dies ein Hinweis auf den kundenorientierten Ansatz von AMZN’ist, der die Kapitalrenditeziele der Wall Street’für Investoren opfert.”
Bernstein’s Shmulik sah einen steinigen Weg für Amazon’s Einzelhandelsgeschäft, behielt aber ein Outperform-Rating. “Das Unternehmen hat immer noch seine Herausforderungen— wir debattieren immer noch über die Einzelhandelsmargen, die Höhe der Investitionen in Inhalte, die internationale Strategie und darüber, wo der Boden bei AWS ist, aber unsere Überzeugung, dass wir in diesem Jahr die OI-Wende sehen, ist gestiegen,” sagte Shmulik.
Das Cloud-Geschäft wuchs im Jahresvergleich um 20 %, was eine Verlangsamung zeigt, die Shmulik als größtenteils “selbstverschuldet” bezeichnet, wobei Amazon Unternehmen hilft. “Wir bleiben im ‘wenn’ und nicht im ‘wenn’ Lager für eine OI-Wende 2024.”
AMZN Price Action: Amazon-Aktien sind am Freitag um 4,42%$ auf $107,92 gegenüber einer 52-Wochen-Kursspanne von $81,43 bis $170,83 gesunken.
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