Die Aktie des Tages: SMA Solar – große Überraschung!

Liebe Leser,

die Börse hat bekanntlich ihre eigenen Spielregeln. Das wurde uns durch die Kursreaktion bei der SMA Solar-Aktie nach der Präsentation der Quartalszahlen am 10.8. nochmals klar und deutlich bewiesen. Der deutsche Konzern hat durch die Bank solide Zahlen abgeliefert und dabei die Jahresprognose erneut bestätigt.

Eigentlich sollte man vermuten, dass die Aktie auch eine entsprechend positive Bewegungen im Handel vollzieht. Doch da muss ich Sie leider enttäuschen, denn in einer ersten Marktreaktion korrigiert die SMA Solar-Akte zeitweise um fast 8 Prozent in den Keller. Bis zum Handelsschluss am Freitag, dem 11.8., summierten sich die Verluste schlussendlich auf mehr als 7 Prozent.

Der Montag (14.8.) brachte immerhin Entlastung. Bis zum Mittag konnte die Aktie wieder ein Plus von knapp 1 % verzeichnen. Auch das Handelsvolumen lag sehr deutlich unter den Werten von Donnerstag und Freitag. Ergo: Wer seine Gewinne mitnehmen wollte, hat dies bereits getan. Dennoch gibt es im Jahresvergleich einige Tendenzen, die Sie unbedingt beachten sollten.

Wichtigen Orientierungspunkt verloren!

Das eine oder andere Mal habe ich Ihnen ein Börsenzitat mit auf den Weg gegeben, dass sich auch hier als passend darstellt: „Sell on good News“. Das haben sich offenbar die Marktteilnehmer am vergangenen Donnerstag erneut zu Herzen genommen, denn nach der Veröffentlichung der neusten Zahlen korrigierte die SMA Solar-Aktie deutlich. Damit entfernte sich das Papier sichtbar von dem GD-200.

Dieser verläuft aktuell noch bei circa 84 Euro und hatte zuletzt immer wieder als Orientierungspunkt für das Papier gedient. Dazu ist weit und breit keine Unterstützungslinie in Sicht. Erst bei der 68,70 bis 68,80 Euro-Zone kann die SMA Solar-Aktie mit Blick auf die Charttechnik mit einer weiteren Unterstützung rechnen. Auf dieser Grundlage ist derzeit schwer abzusehen, ob das Papier das derzeitige Niveau bei rund 77,50 Euro halten kann oder im Laufe der Handelswoche noch weiter abverkauft wird.

Starke Zahlen von SMA Solar!

Eines vorab: Der Konzern konnte in allen wichtigen Kennziffern eine Steigerung erwirtschaften. Doch das war bereits absehbar, denn der Konzern hatte bereits in diesem Jahr die Prognose erhöht. Letztendlich wurde die neue Spanne erneut bestätigt. Offenbar hatten Händler jedoch noch mehr erwartet. In Zahlen ist der Umsatz im 2. Quartal im Jahresvergleich um knapp 64 Prozent gesteigert worden, konkret von 251 auf 411,7 Millionen Euro. Die Prognose hier belief sich zuletzt auf eine Spanne zwischen 400 und 410 Millionen Euro.

Im Vorjahr stand zudem beim EBIT ein Verlust von 8,3 Millionen Euro zu buche. Nun konnte SMA Solar die Gewinnzone mit 56 Millionen Euro erreichen. Als Ergebnis pro Aktie wurde demnach 1,49 Euro vermeldet, nachdem im 2. Quartal 2022 noch -0,39 Euro pro Papier in den Büchern gestanden hatten.

Doch wie geht es nun weiter?

Mit Blick auf das gesamte Jahr erwartet SMA Solar einen Umsatz zwischen 1,7 und 1,85 Milliarden Euro. Verrechnen wir den gemittelten Wert und vergleichen diesen mit den Zahlen aus dem Vorjahr, so würde dies eine Umsatzsteigerung von 68 Prozent entsprechen. Auf der EBITDA-Seite erwartet man eine Spanne zwischen 230 und 270 Millionen Euro, was gemittelt eine Steigerung im Jahresvergleich von satten 269 Prozent darstellen würde. Denn ein Jahr zuvor hatte SMA Solar noch 70 Millionen Euro erwirtschaftet, bei einer Marge von 6,6 Prozent. Diese soll im Geschäftsjahr 2024 bereits bei 14,4 Prozent liegen, wonach auch das Ergebnis nach Steuern um 181 Prozent anziehen soll.

Kursziel bei 105 Euro

Im Anschluss an das neue Zahlenwerk wurde die SMA Solar-Aktie schnell von dem Analystenhaus Jefferies neu bewertet. In der neuen Studie von Constantin Hesse wurde die Einstufung der Aktie auf „Hold“ mit einem Kursziel von 105 Euro belassen. Der Experte verwies in seiner Studie auf die solide Gewinn- und Verlustrechnung des Konzerns. Doch unterm Strich habe sich nach der Analystenmeinung die Auftragslage abgeschwächt.

SMA Solar unter der Analysten-Lupe!

Abschließend blicken wir noch auf alle Einschätzungen der führenden Analysten kumuliert, um einen Eindruck von der institutionellen Stimmung rund um den Konzern zu erlangen. Derzeit wird die SMA Solar-Aktie von 5 Analysten gedeckt. Hierbei geht die Meinung rund um das Papier in eine Richtung, denn aktuell sind ausschließlich „Hold“-Empfehlungen am Markt platziert. Das durchschnittliche Kursziel beläuft sich dabei auf 107,40 Euro pro Anteilschein. Verrechnen wir dies mit dem jetzigen Kurs, so würde sich ein weiteres Aufwärtspotenzial in Höhe von 32,55 Prozent ergeben. Das höchste Kursziel ist nach den Daten von Marketscreener hingegen bei 115 Euro fixiert. Verrechnen wir dieses Ziel, so würde sich ein Potenzial in Höhe von 49,45 Prozent ergeben.

Fazit des Tages!

Sollte SMA Solar die bereits kommunizierte Prognose für das laufende Jahr erreichen, so wäre dies meiner Meinung nach ein deutlich positives Zeichen. Denn grundsätzlich stellen die besprochenen Kennzahlen eine solide Steigerung im historischen Vergleich der abgelaufenen 5 Jahre dar. Damit könnte der Konzern ein rekordverdächtiges Börsenjahr beenden und stagnierende Tendenzen durchbrechen. Zudem verbessern sich die fundamentalen Aussichten für die kommenden Jahre stetig.

Das Geschäft mit Photovoltaik-Anlagen boomt und sollte nach aktuellem Stand in den kommenden Jahren immer mehr Bedeutung gewinnen. Als interessierter Anleger sollten Sie nun unbedingt darauf achten, dass der Konzern weiterhin Gewinne erwirtschaftet und die angestrebte EBITDA-Marge im besten Fall mindestens im zweistelligen Bereich halten kann. Grundsätzlich erscheint der langfristige Investmenttrend weiterhin intakt und Anleger könnten sich diese Kursschwäche zu Nutzen machen.