Die Aktie des Tages: Siemens Healthineers – stark!

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Liebe Leserinnen und Leser,

Siemens Healthineers hat gestern das neuste Zahlenwerk vorgestellt und im Zuge dessen die mittelfristigen Ziele bestätigt. Grundsätzlich wurden die Ergebnisse sowie der Ausblick positiv von den Anlegern aufgenommen. Im Anschluss an diese Meldung notiert die Siemens Healthineers-Aktie im gestrigen Handel 1,27 Prozent höher. Gemeinsam blicken wir in der heutigen Ausgabe detailliert auf das neuste Zahlenwerk sowie auf die Perspektiven des Konzerns. Ich wünsche Ihnen viel Spaß beim Lesen!

Neue Ergebnisse und steigende Gewinne!

Siemens Healthineers hat gestern sein neustes Zahlenwerk am Markt vorgestellt. Nach einem Gewinnrückgang im vergangenen Geschäftsjahr hat der Konzern die Rückkehr zu einer verbesserten Profitabilität im kommenden Jahr fest im Visier. Besonders die Labordiagnostik soll einen wichtigen Beitrag dazu leisten. Aktuell wird dieser Geschäftsteil noch umstrukturiert. Allerdings dürfte das Wachstum durch den Beitrag der Verkäufe von Antigen-Schnelltests, die während der Corona-Zeit erheblich profitabel waren, abgeschwächt werden. Insgesamt kommen die neuen Meldungen jedoch gut am Markt an. Im gestrigen Handel notiert die Siemens Healthineers-Aktie um 1,27 Prozent höher.

Umsätze ziehen an!

Im vergangenen Geschäftsjahr stiegen die Erlöse auf vergleichbarer Basis um 1,2 Prozent, jedoch musste Siemens Healthineers nominal einen leichten Rückgang vermelden. Ohne den Beitrag der Antigen-Schnelltests wurde allerdings ein Plus von 8,3 Prozent ausgewiesen. Im 4. Quartal konnte Siemens Healthineers trotz eines schwächeren Vorquartals stärker als erwartet zulegen. Der Umsatz stieg auf vergleichbarer Basis um 7,5 Prozent auf knapp 6,1 Milliarden Euro, wobei die Segmente Imaging und Varian die Wachstumstreiber gewesen seien.

Trotz steigender Zinsen, höherer Steuern und Restrukturierungskosten konnte das bereinigte Ergebnis Ebit mit rund einer Milliarde Euro in etwa auf dem Vorjahresniveau gehalten werden. Das Nettoergebnis sank jedoch von 630 auf 537 Millionen Euro. Die Dividende bleibt trotz des Gewinnrückgangs unverändert bei 95 Cent je Aktie.

Wie geht es nun weiter?

Für das kommende Geschäftsjahr 2024/24 geht Siemens Healthineers von einem vergleichbaren Umsatzwachstum von 4,5 bis 6,5 Prozent aus, wobei ich hier hinzufügen muss, dass das Management die Währungs- und Portfolioeffekte in dieser Betrachtung ausgeklammert. Die Labordiagnostik wird als Treiber für das erwartete Wachstum hervorgehoben wird, während in den stark gelaufenen Geschäften mit Bildgebung und dem Krebsspezialisten Varian ein etwas schwächeres Wachstum erwartet wird. Das bereinigte Ergebnis je Aktie wird vom Management auf 2,10 bis 2,30 Euro eingegrenzt, wobei zukünftig auch Restrukturierungskosten, wie beispielsweise in der Labordiagnostik, berücksichtigt werden.

Die Mittelfristziele im Blick!

Siemens Healthineers hat die Mittelfristziele bis 2025 bei der Veröffentlichung der Ergebnisse erneut bestätigt. In den folgenden Jahren wird ein vergleichbares Wachstum im mittleren bis hohen einstelligen Prozentbereich erwartet. Das Ergebnis je Aktie soll im zweistelligen Prozentbereich wachsen. Ebenso wurde eine Dividende in Höhe von 0,95 Euro je Aktie für das abgelaufene Geschäftsjahr vorgeschlagen.

Neue Analystenmeldungen!

Im Zuge dessen haben sich auch die führenden Analysten rund um die Siemens Healthineers-Aktie erneut zu Wort gemeldet. Nun blicken wir auf die Einschätzungen sowie den Analystenkonsens, um einen Eindruck von der institutionellen Stimmung rund um den Konzern zu erhalten. Den Anfang macht für uns das Analysehaus Jefferies.

Nach den Zahlen hat der Analyst Janes Vane-Tempest die Einstufung auf „Hold“ mit einem Kursziel von 49 Euro belassen. Demnach habe der Konzern nach der Expertenmeinung im Schlussquartal stark abgeschnitten. Die Erwartungen in Bezug auf den Umsatz seien übertroffen worden. Auf der Seite des bereinigten Ergebnisses je Aktie sollte der Ausblick jedoch die Aktionäre enttäuschen, so der Analyst.

Ebenso hat die Deutsche Bank Research eine neue Analyse am Markt platziert. Hierbei wurde das Rating nach den Zahlen auf „Buy“ mit einem Kursziel von 60 Euro belassen. Der Analyst Falko Friedrichs hat in seiner Studie hervorgehoben, dass die jüngsten Zahlen robust gewesen seien. Allerdings seien die neuen Ziele für das kommende Geschäftsjahr geringer als erhofft ausgefallen.

Optimistisches Kursziel!

Hingegen bleibt die US-Bank JPMorgan noch deutlich optimistischer. Der Analyst David Adlington hat nach den Quartalszahlen die Einstufung auf „Overweight“ mit einem Kursziel von 63,70 Euro belassen. Adlington hob ebenso hervor, dass Siemens Healthineers das Geschäftsjahr zwar stark abgeschlossen habe, allerdings habe ebenso der Ausblick auf das kommende Jahr enttäuscht. Doch die mittelfristigen Ziele des Konzerns seien indes ermutigend.

Abschließend blicken wir an dieser Stelle noch auf die neuste Einschätzung aus dem Hause Barclays. Hier wurde das Rating der Siemens Healthineers-Aktie auf „Overweight“ mit einem Kursziel von 60 Euro belassen. Der Analyst Hassan Al-Wakeel schrieb in seiner Studie, dass die umsatzseitigen Erwartungen unter anderem durch den Krebsspezialisten Varian sowie der Imaging-Sparte übertroffen wurden. Auf der anderen Seite sollte die unter den Konsensschätzung liegende Jahresprognose aus eigener Kraft für das kommende Jahr im Fokus der Anleger stehen, so der Analyst.

Der Analystenschnitt sieht weiteres Potenzial nach oben!

Bevor wir nun auf das Fazit des Tages eingehen, blicken wir noch gemeinsam auf den Analystenschnitt rund um die Siemens Healthineers-Aktie nach den Daten von Marketsceener. Damit erhalten wir einen umfassenden Eindruck von der institutionellen Stimmung rund um den Konzern. Derzeit wird das Papier von 20 Analysten der führenden Häuser gedeckt. Dabei sind zum jetzigen Zeitpunkt insgesamt 16 „Buy“-Empfehlungen am Markt platziert. Darüber hinaus lassen sich 4 „Hold“-Einschätzungen wiederfinden.

Das durchschnittliche Kursziel beläuft sich auf 56,76 Euro pro Anteilschein. Verrechnen wir dies wiederum mit dem gestrigen Schlusskurs bei 48,58 Euro, so ergibt sich hier ein weiteres Aufwärtspotenzial in Höhe von 16,84 Prozent. Hingegen hat die US-Bank JPMorgan das höchste Kursziel am Markt bei 63,70 Euro platziert. Ebenso verrechnet mit dem genannten Schlusskurs würde sich ein weiteres Aufwärtspotenzial in Höhe von 31,12 Prozent ergeben.

Fazit des Tages!

Grundsätzlich sind die Ergebnisse als auch und Auftragseingang solide ausgefallen. Erkennbar war in einer ersten Reaktion, dass der Ausblick die Anleger zunächst beruhigt hat. Aufgrund des erwarteten schwächeren Wachstums bei Bildgebung und Varian rechnet Siemens Helthineers jedoch für das kommende Jahr mit einem Wachstum zwischen 5 und 7 Prozent. Ob das reicht, um die Aktionäre zufriedenzustellen, bleibt jedoch abzuwarten. Unterm Strich blicken die Analysten, Aktionäre als auch der Konzern jedoch anscheinend zuversichtlich in die Zukunft.