Die Aktie des Tages: Porsche – tolle Dynamik!

Liebe Leser,

Porsche hat heute neue Einblicke in die neusten Auslieferungszahlen publiziert. Dabei hat der Konzern den Markt überrascht. Im Vergleich zum Vorjahr konnten die Absatzzahlen um 15 Prozent gesteigert werden. Mit Blick auf das aktuelle Marktumfeld ist das durchaus eine solide Leistung. Allerdings ist die Porsche-Aktie davon relativ unbeeindruckt: Derzeit bewegt sich das Papier kaum, konkret steht ein leichtes Minus von 0,13 Prozent auf dem Kurszettel. In der heutigen Ausgabe der Aktie des Tages blicken wir genaustens auf die Meldung und die neusten Einschätzungen der führenden Analysten. Ich wünsche Ihnen viel Spaß beim Lesen und bedanke mich herzlich für Ihre Lesertreue.

JP Morgan rechnet mit Aufschwung!

Erst kürzlich ist die Porsche-Aktie erneut in den Fokus der US-Bank JP Morgan geraten. Der Analyst Jose Asumendi hat in der neuen Studie die Einstufung auf „Overweight“ mit einem Kursziel von 140 Euro belassen. Nach der Expertenmeinung dürfte der Umsatz im 2. Quartal bei 10,5 Milliarden Euro liegen. Ebenso rechnet Asumendi mit einer EBIT-Marge von 17,8 Prozent. Beim Free Cashflow erwartet der Experte ähnliche Ergebnisse wie im Vorjahreszeitraum, konkret bei 865 Millionen Euro.

Nimmt die Dynamik ab?

Auch Jefferies hat eine neue Analyse am Markt platziert. Dabei wurde die Einstufung bei „Hold“ belassen, genauso wie das Kursziel von 105 Euro pro Porsche-Aktie. Der Analyst Phillippe Houchois schrieb in seiner Studie, dass die Dynamik der steigenden Gewinnschätzungen ins Stocken gerate, anders als bei den US-Wettbewerbern. Demnach liege das China-Geschäft hinter den Erwartungen zurück, wobei sich die Margen jedoch halten dürften.

Kursziel weiter bei 122 Euro!

Zuvor hatte sich auch UBS zu Wort gemeldet. Vor der Berichtssaison wurde die Einstufung auf „Buy“ mit einem Kursziel von 122 Euro belassen. Nach der Analystenmeinung von Patrick Hummel dürften die Absatzvolumina gestiegen sein. Heute wissen wir, dass der Analyst recht behalten hat – doch dazu gleich mehr. Allerdings solle die Gewinnentwicklung nicht im gleichen Maße steigen. Insgesamt würden die Erwartungen vor allem die Konkurrenten Stellantis, Ford und General Motors übertreffen. Demnach stehen in seiner bevorzugten Rangfolge die Luxusautohersteller vor Premium- und Massenherstellern.

Deutliches Plus bei Porsche!

Mit dieser Meldung konnte Porsche die Herzen der Anleger erobern. Im ersten Halbjahr wurden die Absatzzahlen im Jahresvergleich um 15 Prozent gesteigert. 167.354 Fahrzeuge sind bis Juni nach eigenen Angaben ausgeliefert worden. Demnach konnte der Absatz weltweit erhöht werden. Der Vertriebschef zeigte sich mit diesem Ergebnis zufrieden. Gerade in Europa als auch auf dem Heimatmarkt konnte Porsche die meisten Zuwächse verzeichnen. Konkret wuchs die Zahl der ausgelieferten Fahrzeuge in Deutschland um circa 24 Prozent. Im restlichen Europa waren es rund 23 Prozent. Am chinesischen Markt wurde ein Plus von 8 Prozent erwirtschaftet und in Nordamerika 12 Prozent.

Sie sind beliebt!

Gerade die SUV-Modelle haben sich an einer hohen Beliebtheit erfreut. Das Modell Macan wurde von Porsche 26 Prozent mehr verkauft, wo hingegen die Zahlen beim Cayenne um 12 Prozent abnahmen. Auch das Sportmodell 911 verzeichnete ein sattes Plus von 21 Prozent. Allerdings mussten auch Rückschläge hingenommen werden. Die vollelektrische Reihe Taycan wurde 5 Prozent weniger verkauft. In der Meldung hieß es, dass die Baureihe am stärksten von einer mangelnden Teileverfügbarkeit betroffen war. Das detaillierte Zahlenwerk wird nun am 26. Juli erwartet. Hier wird der Konzern weitere Einblicke zu den Margen und Bilanzen mit uns teilen.

Ein Blick auf den chinesischen Markt!

Das Reich der Mitte gilt als einer der wichtigsten Pkw-Märkte der Welt. Mit Blick auf das Potenzial und die Wachstumsraten ist es für Autohersteller ungemein wichtig, sich hier frühzeitig zu positionieren. Denn die Bürger aus China werden immer wohlhabender. Allerdings verbucht auch der chinesische Markt ab und an Rückschläge, die sich auch in den Ergebnissen von Porsche allen Anschein nach niederschlagen werden. Denn konkret sind die Pkw-Auslieferungen an die Endkunden im Juni nach den Daten des Branchenverbands gegenüber dem Vorjahresmonat leicht rückläufig. Zuvor wurden jedoch hohe Steigerungsraten realisiert, da im Jahr 2022 noch einige Teile wie Elektronikchips gefehlt hatten.

Der Analysten schnitt unter der Lupe!

Abschließend blicken wir noch auf alle Einschätzungen der führenden Analysten, um einen Eindruck von der institutionellen Stimmung rund um den Konzern zu erlangen. Aktuell wird die Porsche-Aktie von 17 Analysten der führenden Häuser gedeckt. Dabei sind nach aktuellem Stand 8 „Buy“-Empfehlungen am Markt platziert. Ebenfalls sind 8 „Hold“-Ratings wiederzufinden, wodurch sich 1 „Sell“-Einschätzung ergibt. Das durchschnittliche Kursziel beläuft sich auf 119,67 Euro. Verrechnen wir dies mit dem gestrigen Schlusskurs, so ergibt sich ein weiteres Aufwärtspotenzial in Höhe von 6,28 Prozent. Bei 149 Euro liegt das höchste Kursziel, was ein Potenzial von 32,33 Prozent impliziert.

Fazit des Tages!

Persönlich warte ich nun gespannt auf die neusten Ergebnisse der Porsche AG. In genau 2 Wochen wissen wir dann mehr. Dass bereits vorher ein Auslieferungsplus vermeldet wurde, ist aufgrund der Stimmung am Markt ein deutlich positives Zeichen. Doch mit einem prognostizierten Kurs Gewinn Verhältnis im Jahr 2024 von 19,3 erscheint die Aktie derzeit relativ hoch bewertet. Gerade etablierte Unternehmen wie zum Beispiel Mercedes-Benz weisen hier Werte von 5,73 aus. Bei Volkswagen liegt der Wert aktuell bei 3,84. Auf der anderen Seite ist Porsche im Luxussegment positioniert und spricht damit einen anderen Markt an. Anleger sollten nach dieser Kennziffer jedoch noch etwas abwarten, bis die Porsche-Aktie etwas günstiger erscheint. Allerdings ist der langfristige Investmenttrend weiterhin intakt.