Liebe Leser,
Warren Buffett hat letzten Samstag seinen jährlichen Investitionsbrief veröffentlicht, der einen Einblick in das Portfolio und die internen Finanzen von Berkshire Hathaway bietet.
In diesem jüngstem Brief an die Aktionäre von Berkshire Hathaway findet sich auf den vier Seiten auch ein Abschnitt mit der Überschrift „The Secret Sauce“, mit dem er einen entscheidenden Einblick in seine Investitionsphilosophie gewährt.
In Deutschland würden die meisten „The Secret Sauce“ wohl mit „die geheime Zutat“, oder auch als sein Geheimrezept übersetzten.
Buffett fasst dieses Geheimrezept im Original so zusammen: „The weeds wither away in significance as the flowers bloom.“
Deutsch: „Das Unkraut verdorrt schneller, wenn die Blumen blühen.“
Wobei das „Unkraut“ diejenigen Aktien sind, die Buffett im Laufe der Jahre für das Berkshire-Portfolio gekauft hat und die keine nennenswerten Erträge brachten. Davon gab es im Laufe der langen Karriere des Orakels von Omaha sehr viele.
In diesem letzten Brief an seine Aktionäre schreib er bereitwillig: „Im Lauf der Jahre habe ich viele Fehler gemacht“.
Coca-Cola Aktie Chart
Das ist Buffett`s Geheimrezept. Er ließ seine Gewinner laufen!
Langfristig gesehen verdienten diese mehr als genug Geld für ihn, um alle mittelmäßigen und schlechten Anlageentscheidungen auszugleichen!
Ein konkretes Beispiel gefällig?
Buffett wies darauf hin, dass Berkshire im August 1994 eine Reihe von Käufen von Coca-Cola-Aktien abschloss, die sich über einen Zeitraum von sieben Jahren erstreckten.
In dieser Zeit kaufte Berkshire 400 Millionen Aktien von Coca-Cola für insgesamt 1,3 Milliarden US-Dollar – „damals eine sehr bedeutende Summe“, schrieb Buffet. „Die Bardividende, die wir 1994 von Coke erhalten haben, betrug 75 Millionen US-Dollar.“
Im Jahr 2022 zahlte Coca-Cola an Berkshire Hathaway insgesamt 704 Millionen US-Dollar an Dividenden.
„Jedes Jahr gab es Wachstum, so sicher wie Geburtstage. Alles, was Charlie (Munger) und ich tun mussten, war, die vierteljährlichen Dividendenschecks von Coke einzulösen. Wir gehen davon aus, dass diese Schecks sehr wahrscheinlich weiter werden wachsen.“
Umsatz je Quartal von Coca-Cola
Buffett weiter: „Bis 2022 war die Dividende auf 704 Millionen US-Dollar gestiegen. Jedes Jahr gab es Wachstum, so sicher wie Geburtstage. Alles, was Charlie und ich tun mussten, war, die vierteljährlichen Dividendenschecks von Coke einzulösen. Wir gehen davon aus, dass diese Schecks sehr wahrscheinlich sein werden wachsen.“
Buffett beschrieb diesen Investitionszyklus in Coca-Cola-Aktien als Beispiel für die „Blumen“ die im Laufe der Zeit zu exorbitanten Vermögenswerten aufblühen können.
Und recht hat er, finden Sie nicht auch?
Denn schließlich erhöhte Coca-Cola am 16. Februar seine vierteljährliche Dividende um 4,5 % auf 46 Cents und verlängerte damit die Serie der Dividendenerhöhungen auf 61 Jahre.
Zum Ende des Jahres 2022 hielt Buffett 400 Mio. Coca-Cola-Aktien mit einem Marktwert von 25,44 Mrd. US-Dollar in seinem Portfolio. Seine viertgrößte Position …
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